千味央厨（001215）2025年三季报财务分析：营收微增但盈利能力显著下滑，应收账款风险值得关注

近期千味央厨（001215）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

千味央厨（001215）发布的2025年三季报显示，公司营业总收入为13.78亿元，同比增长1.0%；归母净利润为5377.55万元，同比下降34.06%；扣非净利润为5359.9万元，同比下降34.15%。

单季度数据显示，2025年第三季度营业总收入为4.92亿元，同比增长4.27%；归母净利润为1798.55万元，同比下降19.08%；扣非净利润为1950.61万元，同比下降14.0%。

主要财务指标

• 毛利率：22.73%，同比下降6.27个百分点。
• 净利率：3.88%，同比下降34.5个百分点。
• 三费合计：销售费用、管理费用和财务费用总计2.17亿元，三费占营收比例为15.75%，同比上升8.57个百分点。
• 每股净资产：19.22元，同比增长6.74%。
• 每股收益：0.55元，同比下降34.52%。
• 每股经营性现金流：1.15元，同比大幅增长2643.08%（上年同期为-0.05元）。

资产与负债情况

• 货币资金：4.14亿元，较去年同期的5.26亿元下降21.30%。
• 应收账款：1.24亿元，较去年同期的1.02亿元增长21.84%。
• 有息负债：8973.38万元，较去年同期的1.62亿元下降44.52%。

风险提示

本报告期公司应收账款规模较高，应收账款占最新年报归母净利润的比例达到148.21%，提示需关注回款风险及资产质量。

主营收入构成

文档中未提供具体主营分类、收入构成、利润分布等明细数据，无法进一步分析结构变化。

业务与商业模式评价

根据证券之星价投圈财报分析工具，公司2024年度ROIC为4.91%，资本回报能力偏弱。历史上市以来中位数ROIC为12.8%，表明当前投资回报处于较低水平。净利率为4.44%，反映产品附加值有限。

公司业绩增长依赖资本开支及营销投入驱动，需关注资本支出项目的效益及其带来的潜在资金压力。

综上，尽管千味央厨营业收入实现小幅增长，且经营性现金流明显改善，但盈利能力显著下滑，费用压力上升，叠加应收账款高企，整体财务表现趋于谨慎。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。