粤桂股份（000833）2025年三季报：盈利大幅增长但现金流与债务压力需关注

近期粤桂股份（000833）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

盈利能力显著提升

粤桂股份（000833）2025年前三季度实现营业总收入21.44亿元，同比增长6.08%；归母净利润达4.44亿元，同比大幅上升97.48%；扣非净利润为4.39亿元，同比增长93.16%。单季度数据显示，2025年第三季度营业收入为7.84亿元，同比增长15.57%；归母净利润为2.09亿元，同比增长134.64%；扣非净利润为2.06亿元，同比增长132.56%。

盈利能力方面，公司毛利率达到38.75%，同比增幅为42.93%；净利率为20.44%，同比增幅达87.37%。每股收益为0.55元，同比增长97.50%；每股净资产为4.87元，同比增长11.45%；每股经营性现金流为0.44元，同比增长37.57%。

成本与费用控制情况

报告期内，公司销售费用、管理费用和财务费用合计为2.13亿元，三费占营收比例为9.95%，同比上升6.25个百分点。尽管费用占比有所上升，但仍处于可控范围。

资产与负债状况

截至报告期末，公司货币资金为8.29亿元，较上年同期的11.26亿元下降26.35%；应收账款为4584.01万元，较上年同期的827.2万元大幅增加454.16%。有息负债为15.5亿元，较上年同期的15.31亿元微增1.22%。

根据财报体检工具提示，公司货币资金/流动负债为69.83%，建议关注现金流状况；有息资产负债率为23.68%，表明公司存在一定债务压力，需持续关注其偿债能力。

历史经营表现回顾

从业务评价来看，公司2024年度ROIC为6.03%，资本回报率一般。2024年净利率为9.81%，产品附加值一般。过去十年中位数ROIC为3.15%，投资回报整体偏弱，最低年份2016年ROIC仅为1.41%。公司自上市以来共披露26份年报，出现过2次亏损，显示其商业模式稳定性有待加强。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。