【机构调研记录】同泰基金调研迈克生物、中船特气等7只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及10月27日披露的机构调研信息，同泰基金近期对7家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）迈克生物 （同泰基金参与公司分析师会议&电话会议）
调研纪要：公司前三季度营收16.08亿，归母净利润3,710余万，同比下滑。自主产品收入12.76亿，下滑10.91%；代理产品收入3.32亿，下滑30.4%。免疫试剂收入降13.34%，销量增6.02%；生化试剂收入降27.17%，销量降5.44%；临检试剂收入增2.08%，销量增21.06%。自主仪器收入增44.78%。集采影响预计明年出清，政策负面影响将触底。海外营收约1.5亿，亚太占50%以上，免疫占60%。智慧化实验室为战略重点，明年一季度签单预计超100家。

2）中船特气 （同泰基金管理有限公司参与公司电话会议）
调研纪要：8月份境外厂商三氟化氮生产线发生安全事件后，公司已实现部分订单交付，预计新增需求600-800吨/年。三氟化氮价格在低端市场有所下调，但在集成电路先进制程及境外市场保持稳定，整体逐步企稳。三氟甲磺酸系列产品市场需求旺盛，订单交付排期2-3个月以上，年收入预计超3亿元。六氟化钨销售价格稳定，按年度或长期协议定价，重大变动可协商调整。内蒙古子公司三氟化氮产能利用率80%-90%，单位成本较邯郸基地低10%以上，具备显著成本优势。

3）艾德生物 （同泰基金参与公司电话会议）
调研纪要：公司国内销售架构已于2024年第四季度基本完成调整，国际销售架构于今年上半年优化，重点市场重新布局。Q3归母净利润同比下降11.92%主要因SDC2技术转让尾款计提坏账1818.32万元，若剔除影响则同比增长9.88%；营收下降6.12%受增值税调整及临床服务项目交付节奏影响。销售费用率持续下降，研发费用率维持15%-18%，管理费用率稳定在7%-8%，财务费用为负。东南亚市场布局完成，业务增速良好。HRD产品进入创新审查，MRD研究数据将于12月初ESMO-Asia口头报告。与赛陆医疗合作推动自主可控NGS生态。部分省市将肿瘤基因检测纳入医保，江苏曾发布带量采购征求意见稿。公司计划回购1-2亿元股份，最低1亿元目标必达。

4）安科瑞 （同泰基金管理有限公司参与公司电话会议）
调研纪要：公司整体业绩稳步增长，前三季度营收8.37亿元，同比增长2.59%；归母净利润1.92亿元，同比增长21.31%。毛利率47.73%，净利率22.96%。EMS 2.0、3.0及虚拟电厂平台为增长核心，传统业务下滑。国内聚焦轨道交通、石化、零碳产业园，海外布局东南亚、欧洲、巴西。数据中心项目单套百万以上。零碳产业园需求旺盛，公司提供虚拟电厂、光储充调度等服务。新业务订单转化需周期，增长将逐步释放。大客户业务复购率高，可带动多产品销售并复制方案。

5）东方钽业 （同泰基金管理有限公司参与公司电话会议）
调研纪要：2025年前三季度公司实现营业收入12亿元，同比增长34%，归母净利润2.08亿元，同比增长33%，资产总额35.8亿元，同比增长16.96%。高温合金因燃气轮机、航天发动机等需求增长，半导体领域受先进制程芯片带动，钽靶材、高纯钽锭需求上升，电容器市场随消费电子复苏回暖。募投项目将新增氟钽酸钾1100t/年、五氧化二铌1700t/年、熔炼钽80t/年、熔炼铌860t/年、钽铌板带制品145t/年等产能。公司与巴西Taboca签署约3000吨铁铌钽合金采购合同，金额约5.4亿元，保障原料供应，并具备从矿石湿法冶炼到制品加工的全产业链能力。

6）丰茂股份 （同泰基金管理有限公司参与公司特定对象调研&现场参观&电话会议&现场调研）
调研纪要：公司2025年前三季度实现营业总收入6.74亿元，同比增长0.58%，净利润8494万元，同比下降27.74%，主要受地缘冲突、产能扩张及研发费用上升影响。公司经营基本盘稳固，境内业务稳步增长，并在机器人、无人机、空气悬架等领域积极布局。泰国生产基地总投资不超过2.6亿元，将分阶段建设，面向东南亚及欧美市场。公司已与江淮汽车达成战略合作，通过股权收购方式共同拓展液冷管路业务，推动汽车、储能及数据中心液冷市场发展，打造多驱动格局。

7）迪普科技 （同泰基金管理有限公司参与公司业绩说明会&线上会议）
调研纪要：公司国际市场的重点布局区域为中东、北非及中亚等地，产品主要为负载均衡等。公司聚焦主流开放架构，采用基于无损以太网技术的 RoCE 技术路线。基于国产交换芯片推出32×400G和64×400G交换机，构建全国产化方案，后续将推更高性能框式产品。国产芯片性能已满足主流需求。信创已成为多行业默认建设标准，主要增量为对现有设备的替代。网络安全在IT投资中占比应提升，政策推进受重大安全事件催化。海外将建本地化团队，依托总代和SI销售，技术支持直达渠道，初期团队10人内。公司坚持“不赊账”，仅特定场景信用销售，并购注重协同与融合，若无合适标的则稳步推进现有战略。

同泰基金成立于2018年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)79.89亿元，排名150/210；资产管理规模(非货币公募基金)79.87亿元，排名131/210；管理公募基金数48只，排名107/210；旗下公募基金经理6人，排名136/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为同泰产业升级混合A，最新单位净值为2.03，近一年增长150.39%。

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