金时科技（002951）：营收大幅增长但盈利承压，现金流与应收账款风险需警惕

近期金时科技（002951）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

金时科技（002951）发布的2025年三季报显示，公司营业总收入为2.82亿元，同比上升355.89%；归母净利润为-3447.7万元，同比上升24.81%；扣非净利润为-3668.05万元，同比下降5.22%。

单季度数据显示，2025年第三季度营业总收入为3972.24万元，同比上升61.88%；归母净利润为-1310.39万元，同比下降197.76%；扣非净利润为-1571.72万元，同比下降24.19%。

盈利能力分析

公司毛利率为11.15%，同比下降40.31个百分点；净利率为-13.68%，同比提升84.19个百分点。尽管净利率同比改善，但仍处于负值区间，表明公司整体盈利能力较弱。三费合计为4112.27万元，三费占营收比为14.57%，同比下降77.76个百分点，显示公司在费用控制方面有所优化。

资产与负债状况

截至报告期末，公司应收账款为4.1亿元，较上年同期的3859.49万元大幅增长961.08%，当期应收账款占最新年报营业总收入比达108.97%，反映出回款压力显著增加。货币资金为1.7亿元，较上年同期的3.84亿元下降55.66%。有息负债为3393.53万元，存在一定的债务负担。

现金流与股东回报

每股经营性现金流为-0.93元，同比减少423.79%，连续多个报告期为负，反映主营业务造血能力不足。每股净资产为4.14元，同比下降8.58%；每股收益为-0.09元，同比提升18.18%。

综合评价

从业务模式看，公司上市以来已有5份年报，其中亏损年份达3次，显示其商业模式稳定性较差。历史中位数ROIC为14.88%，但2023年最低至-2.87%，投资回报波动剧烈。虽然当前现金资产相对健康，但经营性现金流持续为负，且应收账款高企，叠加归母净利润为负，提示财务风险较高。

建议重点关注公司应收账款回收情况、经营性现金流改善进展及财务费用变化趋势。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。