可立克（002782）2025年三季报财务分析：营收利润双增但现金流与应收账款风险需关注

近期可立克（002782）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

可立克（002782）2025年三季报显示，公司实现营业总收入41.05亿元，同比增长24.86%；归母净利润达2.32亿元，同比增长52.51%；扣非净利润为2.22亿元，同比增长51.73%。单季度数据显示，2025年第三季度营业总收入为14.38亿元，同比增长24.1%；归母净利润为8159.15万元，同比增长65.95%；扣非净利润为7940.52万元，同比增长70.07%。

盈利能力分析

公司盈利能力有所提升。2025年三季报毛利率为14.17%，同比上升5.16个百分点；净利率为5.75%，同比上升21.94个百分点。每股收益为0.48元，同比增长53.21%；每股净资产为4.32元，同比增长11.9%。

费用控制情况

期间费用控制良好。销售费用、管理费用和财务费用合计为1.54亿元，三费占营业收入比例为3.76%，同比下降26.94个百分点，反映出公司在成本管控方面取得积极成效。

资产与负债状况

截至报告期末，公司货币资金为5.55亿元，较上年同期的4.47亿元增长24.17%；应收账款为18.19亿元，同比上升34.87%；有息负债为5788.18万元，同比下降34.32%。

现金流与运营效率

每股经营性现金流为0.55元，同比下降30.87%，表明经营活动产生的现金流入相对减少。尽管货币资金有所增加，但财报体检工具提示需关注现金流状况，因货币资金/流动负债比率仅为80%。

风险提示

应收账款增长较快，达到利润总额的790.37%，远高于净利润水平，可能带来回款压力及坏账风险。同时，虽然资本回报率（ROIC）去年为11.37%，历史中位数为10.49%，整体投资回报尚可，但2021年最低ROIC仅为1.39%，显示盈利稳定性有待加强。

综上所述，可立克在2025年前三季度实现了营收与利润的显著增长，费用控制有效，但需重点关注应收账款高企与经营性现金流下滑带来的潜在风险。

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