永顺泰（001338）盈利能力提升但营收承压，应收账款需关注

近期永顺泰（001338）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

永顺泰（001338）发布2025年三季报，报告期内实现营业总收入32.21亿元，同比下降2.75%；归母净利润达2.53亿元，同比增长15.12%；扣非净利润为2.51亿元，同比增长17.6%。

单季度数据显示，2025年第三季度营业总收入为9.98亿元，同比下降12.8%；归母净利润为8384.34万元，同比增长60.54%；扣非净利润为8182.61万元，同比增长41.52%。

盈利能力分析

公司盈利能力有所增强。2025年三季报显示，毛利率为12.2%，同比上升6.95个百分点；净利率为7.85%，同比上升18.38个百分点。每股收益为0.5元，同比增长13.64%；每股净资产为7.42元，同比增长5.15%。

成本与费用控制

期间费用方面，销售费用、管理费用和财务费用合计为1.09亿元，三费占营业收入比例为3.38%，同比下降13.51个百分点，反映出公司在费用管控方面取得一定成效。

资产与负债状况

货币资金为10.82亿元，较上年同期的5.91亿元大幅增长83.12%。有息负债为2.77亿元，较上年同期的4.07亿元下降31.92%，债务压力减轻。

应收账款为9.17亿元，较上年同期的10.43亿元减少12.09%。

主营收入构成

文档未提供具体的主营分类、收入构成、利润分布等详细数据。

投资回报与财务健康度

根据财报分析工具，公司去年的ROIC为8.45%，资本回报率处于一般水平。上市以来中位数ROIC为6.64%，投资回报整体一般，最低年份2023年ROIC为5.36%。净利率历史水平为6.99%，产品附加值一般。

现金资产状况良好，偿债能力较强。但需注意，应收账款与利润之比达到306.22%，提示应关注应收账款回收风险。

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