药明康德（603259）2025年三季报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期药明康德（603259）发布2025年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入328.57亿元，同比上升18.61%，归母净利润120.76亿元，同比上升84.84%。按单季度数据看，第三季度营业总收入120.57亿元，同比上升15.26%，第三季度归母净利润35.15亿元，同比上升53.27%。本报告期药明康德盈利能力上升，毛利率同比增幅14.68%，净利率同比增幅55.89%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率46.62%，同比增14.68%，净利率37.15%，同比增55.89%，销售费用、管理费用、财务费用总计26.19亿元，三费占营收比7.97%，同比减6.22%，每股净资产23.92元，同比增26.26%，每股经营性现金流3.85元，同比增33.74%，每股收益4.25元，同比增88.89%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为14.51%，资本回报率强。去年的净利率为24.38%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.72%，投资回报也很好，其中最惨年份2019年的ROIC为9.56%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达89.31%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在147.19亿元，每股收益均值在5.08元。

该公司被1位明星基金经理持有，持有该公司的最受关注的基金经理是交银施罗德基金的韩威俊，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为56.48亿元，已累计从业9年283天，擅长挖掘成长股。

持有药明康德最多的基金为银华中证创新药产业ETF，目前规模为120.05亿元，最新净值0.9192（10月27日），较上一交易日上涨1.42%，近一年上涨24.54%。该基金现任基金经理为马君 王帅。

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