天目湖（603136）2025年三季报：营收与利润双降，盈利能力承压但偿债能力稳健

近期天目湖（603136）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

天目湖（603136）发布的2025年三季报显示，公司业绩整体呈现下行趋势。报告期内，公司实现营业总收入3.86亿元，同比下降4.65%；归母净利润为8325.41万元，同比下降2.54%；扣非净利润为8092.58万元，同比下降2.58%。

单季度数据显示，2025年第三季度公司营业总收入为1.4亿元，同比下降1.23%；归母净利润为2852.68万元，同比下降13.19%；扣非净利润为2800.05万元，同比下降13.29%，降幅较前三季度进一步扩大。

盈利能力分析

尽管公司毛利率有所提升，达到53.72%，同比上升1.67个百分点，但净利率为24.66%，同比下降0.86个百分点，反映出在收入下滑和费用压力加大的背景下，盈利质量有所弱化。

每股收益为0.31元，同比下降3.12%；每股经营性现金流为0.43元，同比下降6.08%，表明公司核心盈利能力和现金流生成能力均出现小幅回落。

成本与费用控制

公司销售费用、管理费用和财务费用合计为7866.86万元，三费占营收比例达20.39%，同比上升7.9%，显示出期间费用压力加大，对利润形成一定挤压。

资产与负债状况

截至报告期末，公司货币资金为3.96亿元，较上年同期的6.09亿元减少35.00%；应收账款为3239.77万元，同比下降15.52%；有息负债为4908.32万元，较上年同期的1.64亿元大幅下降70.14%，债务结构明显优化。

每股净资产为5.03元，同比增长2.93%，体现股东权益稳步增长。

主营业务与投资回报

根据证券之星价投圈分析，公司去年ROIC为7.02%，处于一般水平；上市以来中位数ROIC为10.8%，整体投资回报尚可，但波动较大，最低曾至2022年的1.37%。净利率历史水平为22.55%，当前仍高于该值，产品附加值维持较高水平。

偿债能力评价

公司现金资产充足，有息负债显著下降，偿债能力保持健康状态，财务风险较低。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。