渤海轮渡（603167）2025年三季报财务分析：盈利水平稳步提升，现金流改善明显但需关注短期偿债能力

近期渤海轮渡（603167）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

渤海轮渡（603167）发布的2025年三季报显示，公司整体财务表现稳健，营业收入和利润均实现同比增长。报告期内，公司营业总收入达14.28亿元，同比增长1.07%；归母净利润为2.72亿元，同比增长5.68%；扣非净利润为1.97亿元，同比增长2.75%。

单季度数据显示，2025年第三季度公司实现营业总收入7.0亿元，同比增长8.3%；归母净利润达1.7亿元，同比增长11.61%；扣非净利润为1.68亿元，同比增长12.9%。第三季度业绩增速高于前三季度整体水平，显示出经营向好趋势。

盈利能力分析

公司盈利能力持续增强。2025年三季报毛利率为30.32%，同比提升2.26个百分点；净利率为22.41%，同比上升5.83个百分点，反映出公司在成本控制和运营效率方面有所优化。

费用与资产结构

期间费用方面，销售费用、管理费用和财务费用合计为9939.73万元，三费占营收比例为6.96%，同比下降4.67个百分点，表明费用管控能力进一步加强。

资产结构方面，货币资金为1.33亿元，较上年同期的1.37亿元略有下降，降幅为3.16%；应收账款为1.39亿元，同比下降31.46%，回款能力显著改善；有息负债为7000万元，较去年同期的1.5亿元大幅减少53.47%，债务压力明显减轻。

股东回报与现金流

每股收益为0.58元，同比增长5.45%；每股净资产为7.48元，同比下降5.05%；每股经营性现金流为1.14元，同比大增105.37%，显示公司主营业务带来的现金生成能力显著增强。

风险提示

尽管多项指标向好，但需关注公司短期偿债能力。财报体检工具指出，货币资金/流动负债比率仅为55.08%，可能存在一定的流动性压力，建议持续关注其现金流管理状况。

此外，公司近年来资本回报率处于行业中等水平，2024年ROIC为8%，近十年中位数为6.72%，最高与最低分别为一般水平，投资回报稳定性有待提升。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。