鹏鹞环保（300664）：营收下滑但盈利改善，现金流与债务结构仍存压力

近期鹏鹞环保（300664）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

财务表现概览

鹏鹞环保（300664）2025年前三季度实现营业总收入11.36亿元，同比下降13.44%；归母净利润达2.7亿元，同比增长28.94%；扣非净利润为1.67亿元，同比下降1.79%。单季度数据显示，2025年第三季度营业总收入为3.87亿元，同比下降0.98%；归母净利润为8470.87万元，同比上升75.37%；扣非净利润为7063.51万元，同比增长37.26%。

盈利能力分析

公司盈利能力有所提升。2025年三季报毛利率为33.38%，同比增幅8.39个百分点；净利率为24.32%，同比增幅55.61个百分点。每股收益为0.36元，同比增长29.53%；每股净资产为5.82元，同比增长3.83%；每股经营性现金流为0.17元，同比增长136.52%。

成本与费用情况

销售费用、管理费用和财务费用合计为1.89亿元，三费占营收比例为16.64%，较上年同期增长13.44个百分点。

资产与负债状况

截至报告期末，公司货币资金为3.45亿元，较去年同期的2.34亿元增长47.52%；应收账款为15.45亿元，较去年同期的13.24亿元增长16.69%；有息负债为16.26亿元，较去年同期的17.89亿元下降9.14%。

风险提示

财报体检工具提示需关注以下风险点：- 现金流状况：货币资金/总资产为5.72%、货币资金/流动负债为49.53%、近3年经营性现金流均值/流动负债为16.64%；- 债务状况：有息资产负债率为20.64%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值为10.74%；- 财务费用压力：财务费用/近3年经营性现金流均值为57.88%；- 应收账款风险：应收账款/利润为972.46%。

投资回报评价

公司去年ROIC为3.41%，历史中位数ROIC为8.82%。尽管部分年份投资回报尚可，但最新年度资本回报率偏低，反映当前资本使用效率不高。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。