金卡智能（300349）三季报：营收稳步增长但盈利承压，应收账款风险需关注

近期金卡智能（300349）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润表现

截至2025年三季报，金卡智能营业总收入为23.55亿元，同比增长5.52%；归母净利润为2.07亿元，同比下降30.49%；扣非净利润为1.8亿元，同比下降29.98%。

单季度数据显示，2025年第三季度营业总收入为8.16亿元，同比增长9.15%；第三季度归母净利润为7172.02万元，同比下降10.03%；第三季度扣非净利润为6334.72万元，同比下降6.19%。

盈利能力分析

公司毛利率为36.17%，同比下降11.76个百分点；净利率为8.79%，同比下降35.62个百分点。三费合计为4.73亿元，三费占营收比为20.07%，同比下降4.91个百分点。

资产与现金流状况

货币资金为5.58亿元，同比增长22.23%；应收账款为22.15亿元，同比增长7.82%；有息负债为4.37亿元，同比下降5.51%。

每股净资产为10.61元，同比增长1.58%；每股收益为0.5元，同比下降30.56%；每股经营性现金流为-0.65元，同比下降64.72%。

风险提示

本报告期公司应收账款占最新年报归母净利润的比例达到615.07%，显示出较高的应收账款回收风险。

综合评价

财务数据显示，公司营业收入保持小幅增长，但盈利能力明显下滑，归母净利润和扣非净利润均出现较大幅度下降。尽管期间费用控制有所改善，三费占比下降，但毛利率和净利率显著回落，叠加经营性现金流恶化，反映出当前盈利质量承压。同时，高企的应收账款对后续资金周转构成潜在压力，需持续关注其回款情况及资产质量变化。

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