【机构调研记录】华夏基金调研光启技术、索辰科技等6只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及9月8日披露的机构调研信息，华夏基金近期对6家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）光启技术 （华夏基金参与公司特定对象调研&现场参观）
调研纪要：超材料产业化是一个逆向设计过程，从第一性原理出发，以终为始进行材料设计与工艺开发。公司通过自主设计、自主制造实现高附加值的规模化生产，形成全链条创新壁垒。洛阳基地采用“一院一企”模式，拥有158款自主研发核心材料，获多项资质与科研成果。量产技术2.0孵化约10个月，效率提升超30%，支持轻量化扩产。公司增长逻辑包括尖端装备渗透率提升、应用场景拓展及工艺Know-how护城河强化。78亿订单中部分将于年底前交付，其余在26年上半年前完成。

2）索辰科技 （华夏基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：索辰开物系列涵盖物理I开发及应用平台的全场景解决方案，具备生成式建模仿真一体化、实时环境渲染、物理I模拟引擎等核心功能，并提供自动设计训练一体化系统，构建高保真虚拟验证环境，为低空经济、智能工业等提供高精度3D仿真训练场。物理AI产品分为平台型工具和垂类应用两类。平台通过实时重构气象和电磁环境，助力解决低空经济中的气象风险、电磁干扰和空域管理问题。公司拟收购的力控科技为国内SCD领域领军企业，专注工业软件二十余年，产品广泛应用于油气、石化、市政等领域，收购事项正有序推进中。

3）海油工程 （华夏基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：卡塔尔BH项目总合同金额约40亿美元，10月生效，2026年起贡献收入。因国内项目受军事办证影响，全年收入目标下调为与去年持平。毛利率提升受益于降本增效及海外高单价合同，海外建造单价为国内1.5倍以上，安装为2-3倍。海底采油树计划明年贡献收入，研发进展正常推进。沙特子公司因战略投入亏损，预计下半年好转。消费税退税预计三季度体现。中东跟进阿布扎比、沙特阿美等项目，今年海外订单将创历史新高。公司重视市值管理，大股东已增持，分红比例将继续提升。原材料价格下跌利好公司成本控制。

4）嘉友国际 （华夏基金管理有限公司参与公司电话会议&现场调研）
调研纪要：2025上半年，蒙古主焦煤价格同比下跌约40%，公司中蒙业务利润承压，但跨境物流服务支撑盈利模式。公司蒙古主焦煤进口量近360万吨，同比增长近70%。非洲物流基础设施建设取得显著成功，萨卡尼亚口岸至恩多拉公路贯通，鲸湾物流园启动，坦噶港特许权谈判推进。中蒙铁路开通将新增铁路运输方式，提升运输便利性。BHL车队赋能非洲运输网络，助力跨境物流服务体系构建。非洲通车量增长受益于矿山及民生物资需求上升，未来发展空间广阔。

5）多氟多 （华夏基金管理有限公司参与公司分析师会议&电话会议）
调研纪要：公司预计2024年底电池产能超20GWh，2026年达30GWh，出货量有望达30GWh。明年动力占比约30%，储能提升至50%-60%，两轮/三轮车占10%。电池毛利率超10%，规模效应将推动盈利提升。产品以大圆柱为主，占比八成以上，主要应用于新能源汽车、储能和轻型车。家庭便携储能对圆柱需求显著。公司推进电池回收闭环体系建设，投资回收渠道降本。储能及两/三轮车电池将迎来大幅增长。明年六氟磷酸锂盈利弹性强于电池，长期电池占比将提升。六氟磷酸锂海外出口占15%-20%，与韩国Soulbrain合资项目进度放缓，拟分阶段建设海外基地。

6）航发控制 （华夏基金管理有限公司参与公司业绩说明会&在线语音互动交流）
调研纪要：军用航空动力控制业务有望持续增长，维修业务快速上量，新研型号加速列装，军贸市场拓展可期。民机方面紧跟长江1000研制进度，通航动力产品前景广阔。2025年上半年收入下降主因价税改革，国际合作营收增84%但毛利率略降，因材料涨价及开拓成本上升。衍生业务占比不足5%，营收9267万元，同比略降，但结构调整有望推动增长。公司在建工程上升为新型号放量和维修业务做准备，未来2-3年军品规模预期增长。公司响应国家账期管理要求，现金流有压力但可控。劳动生产率提升54%，因推进数字化智能化转型。军贸市场迎来新机遇，股权激励正研究推进，市值管理已建立机制并加强交流。

华夏基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)19948.1亿元，排名2/210；资产管理规模(非货币公募基金)11715.73亿元，排名2/210；管理公募基金数919只，排名1/210；旗下公募基金经理133人，排名1/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为华夏北交所精选两年定开混合发起式，最新单位净值为2.71，近一年增长256.24%。旗下最新募集公募基金产品为华夏上证科创板人工智能ETF联接A，类型为指数型-股票，集中认购期2025年9月1日至2025年9月19日。

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