青岛银行（002948）2025年中报财务分析：营收净利双增，资产质量优化但经营性现金流承压

近期青岛银行（002948）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务表现概览

青岛银行（002948）2025年中报显示，公司实现营业总收入76.62亿元，同比增长7.50%；归母净利润达30.65亿元，同比增长16.05%；扣非净利润为30.37亿元，同比增长17.18%。单季度数据显示，第二季度营业总收入为36.16亿元，同比增长5.15%；归母净利润为18.07亿元，同比增长15.79%；扣非净利润为18.02亿元，同比增长17.91%。

盈利能力与核心指标

公司盈利能力持续增强，净利率达41.14%，同比提升8.15个百分点。每股收益为0.53元，同比增长17.78%；每股净资产为6.82元，同比增长11.58%。加权平均净资产收益率为15.75%，较上年同期提升0.41个百分点。平均总资产回报率为0.88%，提升0.02个百分点。

资产与资本结构

报告期末，青岛银行资产总额为7430.28亿元，较上年末增长7.69%；客户贷款总额为3684.06亿元，同比增长8.14%；客户存款总额为4661.40亿元，同比增长7.90%。资本充足率为13.52%，核心一级资本充足率为9.05%，均满足监管要求。不良贷款率为1.12%，同比下降0.02个百分点；拨备覆盖率为252.80%，提升11.48个百分点。

经营活动现金流变动分析

每股经营性现金流为-0.01元，同比减少101.16%。经营活动产生的现金流量净额下降主要由于央行及同业往来产生的现金流量净额减少96.47亿元，尽管存贷款产生的现金流量净额增加48.72亿元，但未能完全抵消前述影响。

收入结构分析

从主营业务构成来看，公司银行业务收入为36.24亿元，占总收入的47.29%；金融市场业务收入为20.13亿元，占比26.27%；零售银行业务收入为16.75亿元，占比21.87%；未分配项目及其他收入为3.5亿元，占比4.57%。各板块中，金融市场业务毛利率最高，达55.53%。

其他重要财务变动

• 投资收益同比增长93.93%，主要因加强金融投资动态监控并择机进行债券止盈操作。
• 公允价值变动损益同比下降99.78%，系以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融投资公允价值变动减少。
• 其他业务收入下降99.46%，因销售贵金属业务收入减少；相应地，其他业务成本下降90.81%，因贵金属销售成本减少。
• 营业外收入大幅增长1048.29%，主要由于与日常活动无关的收入增加；营业外支出下降36.59%，因捐赠支出减少。
• 其他综合收益的税后净额下降98.97%，因以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产公允价值变动减少。

资产与负债项目变动

• 现金及存放中央银行款项下降32.46%，因存放央行超额存款准备金减少。
• 存放同业及其他金融机构款项增长209.91%，因存放同业清算款项增加。
• 拆出资金增长35.22%，因拆放其他金融机构增加。
• 衍生金融资产下降55.59%，因利率衍生工具金融资产减少；衍生金融负债下降85.93%，因货币衍生工具金融负债减少。
• 买入返售金融资产增长73.08%，因买入返售债券规模增加。
• 向中央银行借款增长37.74%，因中期借贷便利和支小再贷款余额增加。
• 同业及其他金融机构存放款项增长38.13%，因强化同业负债统筹管理，拓展低成本同业存款。
• 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债增长72.36%，因结构化票据规模增加。
• 应交税费增长63.31%，因应交所得税增加。
• 未分配利润增长31.87%，因留存收益增加。

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