河钢股份（000709）2025年中报财务分析：营收利润双增但债务与现金流压力凸显

近期河钢股份（000709）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务表现概览

河钢股份（000709）2025年中报显示，公司经营业绩同比实现显著增长。报告期内，营业总收入达663.08亿元，同比增长12.73%；归母净利润为5.98亿元，同比增长44.75%；扣非净利润为3.55亿元，同比增长63.71%。单季度数据显示，第二季度营业总收入为337.67亿元，同比增长16.15%；归母净利润为3.66亿元，同比增长43.96%；扣非净利润为2.23亿元，同比增长46.86%。

盈利能力分析

尽管收入和利润均实现较快增长，但公司盈利能力指标呈现分化。毛利率为8.57%，同比下降2.9个百分点；净利率为1.07%，同比增长30.61%。每股收益为0.05元，同比增长59.0%；每股净资产为4.98元，同比增长0.57%；每股经营性现金流为0.59元，同比增长10.15%。

三费合计为41.55亿元，占营收比重为6.27%，同比下降13.01个百分点，显示公司在费用控制方面有所改善。

主营结构分析

从业务构成来看，板材是公司最主要的收入来源，实现主营收入470.28亿元，占总收入的70.92%，贡献主营利润44.07亿元，占利润总额的77.55%，毛利率为9.37%。钢铁行业整体实现收入627.74亿元，占总收入的94.67%，利润占比达95.82%，毛利率为8.67%。

化工行业收入占比为1.13%，毛利率为16.60%，显著高于钢铁主业。地区分布上，华北地区贡献收入418.66亿元，占比63.14%，毛利率为9.89%；华东地区收入146.13亿元，占比22.04%，毛利率为6.00%。

资产负债与现金流状况

财务结构方面，公司短期偿债压力上升。流动比率为0.44，货币资金为260.37亿元，较2024年同期的382.1亿元下降31.86%。有息负债总额为1429.55亿元，较上年同期的1326.58亿元增长7.76%。

现金流方面，筹资活动产生的现金流量净额同比下降110.91%，主要原因为本期偿还债务增加。现金及现金等价物净增加额同比下降111.32%，亦受债务偿还影响。

风险提示

根据财报分析工具提示，需重点关注以下风险：

• 货币资金/流动负债为21.85%
• 近3年经营性现金流均值/流动负债为8.43%
• 有息资产负债率为48.99%
• 有息负债总额/近3年经营性现金流均值为13.03%
• 财务费用/近3年经营性现金流均值为61.57%
• 应收账款/利润为210.76%

此外，公司ROIC为2.76%，历史中位数为3.35%，投资回报能力整体偏弱。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。