中信银行（601998）2025年中报财务分析：营收下滑但净利润稳增，资产质量保持稳定

近期中信银行（601998）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务表现概览

中信银行（601998）2025年中报显示，公司实现营业总收入1057.62亿元，同比下降2.99%；归母净利润为364.78亿元，同比上升2.78%；扣非净利润为363.35亿元，同比上升2.98%。尽管收入有所下滑，但盈利水平保持稳定增长。

从单季度数据来看，第二季度营业总收入为539.92亿元，同比下降2.28%；第二季度归母净利润为169.69亿元，同比上升4.11%；扣非净利润为169.99亿元，同比上升5.07%，显示盈利能力在二季度有所增强。

盈利能力与关键指标

报告期内，公司净利率为35.05%，同比增6.54%；每股收益为0.62元，同比下降6.06%；每股净资产为12.75元，同比增4.49%；每股经营性现金流为0.51元，去年同期为-6.4元，同比增108.05%，现金流状况显著改善。

主营业务结构分析

按业务板块划分：- 公司银行业务：主营收入490.72亿元，占总收入的46.40%，毛利率为59.09%，贡献利润占比达62.23%。- 零售银行业务：收入404.85亿元，占比38.28%，毛利率13.81%，利润占比12.00%。- 金融市场业务：收入151.97亿元，占比14.37%，毛利率高达81.29%，利润占比26.51%。- 其他业务及未分配项目：收入10.08亿元，占比0.95%，出现亏损，利润为-3.45亿元，毛利率为-34.23%。

按地区划分：- 总部：收入403.89亿元，占比38.19%，利润占比61.39%，毛利率70.83%。- 长江三角洲：收入202.42亿元，占比19.14%，毛利率34.06%。- 环渤海地区：收入151.38亿元，占比14.31%，毛利率49.94%。- 珠江三角洲及海峡西岸：收入84.31亿元，占比7.97%，毛利率5.01%。- 中部地区：收入83.56亿元，占比7.90%，出现亏损，毛利率-4.72%。- 西部地区：收入62.1亿元，占比5.87%，毛利率17.52%。- 境外：收入60.9亿元，占比5.76%，毛利率41.35%。- 东北地区：收入9.06亿元，占比0.86%，出现亏损，毛利率-10.71%。

资产与经营情况

截至报告期末，中信银行资产总额为98584.66亿元，较上年末增长3.42%；贷款总额为58019.00亿元，存款总额为61069.07亿元。不良贷款率为1.16%，拨备覆盖率为207.53%，资产质量保持稳定。

客户存款带来的现金流入同比增长217.86%，主要因客户存款规模增幅上升；收回投资产生的现金流入增长74.75%，源于出售及兑付金融投资规模增加；支付投资现金流出增长90.57%，因投资规模增加。

财务变动说明

部分财务项目发生显著变动：- 贵金属资产增长116.69%，因自持贵金属增加。- 固定资产增长37.33%，因经营租赁设备增加。- 在建工程增长48.38%，因在建工程投入增加。- 公允价值变动损益下降105.28%，因交易性金融资产公允价值变动收益减少。- 汇兑损益增长188.48%，因结售汇业务收益增加。- 手续费及佣金支出增长117.42%，因贵金属经销支出增加。

综合评价

根据财报分析，中信银行在2025年上半年营业收入略有下降，但净利润实现稳步增长，盈利能力持续改善。公司依托综合金融服务优势，强化风险管理和数字化转型，资产质量稳定，现金流明显好转。尽管部分区域和业务板块存在亏损，整体经营态势保持稳健。

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