农业银行（601288）2025年中报财务分析：营收净利稳步增长，经营现金流显著提升

近期农业银行（601288）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

概述

农业银行（601288）2025年中报显示，公司营业总收入为3699.37亿元，同比上升0.85%；归母净利润达1395.1亿元，同比上升2.66%；扣非净利润为1393.85亿元，同比上升2.88%。整体盈利能力保持稳健增长。

单季度数据显示，2025年第二季度营业总收入为1832.63亿元，同比上升1.35%；第二季度归母净利润为675.79亿元，同比上升3.16%；第二季度扣非净利润为673.94亿元，同比上升3.46%，增速较上半年整体水平有所提升。

主要财务指标

报告期内，农业银行多项关键财务指标表现良好：

• 净利率：37.83%，同比增1.67%。
• 每股净资产：7.65元，同比增8.43%。
• 每股经营性现金流：2.87元，同比增246.25%。
• 每股收益：0.37元，与上年同期持平。

收入与利润构成

从业务板块看，个人银行业务为主营收入核心来源，实现收入1901.77亿元，占总收入的51.41%，贡献利润687.28亿元，占利润总额的42.71%，毛利率为36.14%。公司银行业务收入为1378.88亿元，占比37.27%，利润占比达47.92%，毛利率为55.93%，盈利能力突出。

资金运营业务和其他业务分别实现收入293.86亿元和124.86亿元，占比较小。其中其他业务毛利率为49.20%。

从地区分布看，长江三角洲地区收入占比最高，达24.08%，利润占比为33.79%；环渤海地区毛利率最高，达64.15%；境外及其他地区毛利率为62.46%。总行板块收入为-84.03亿元，利润为-219.78亿元，对整体盈利形成一定拖累。

资产与负债变动情况

财务指标变动方面：

• 存放同业和拆出资金同比下降19.82%，主要因合作性存放同业款项减少。
• 买入返售金融资产同比增长13.32%，系买入返售债券增加所致。
• 同业存放和拆入资金同比增长19.97%，因同业存放款项增加。
• 卖出回购金融资产款同比增长73.2%，主要由于债券回购款项增加。
• 已发行债务证券同比增长15.95%，原因是发行同业存单和专项金融债。

经营与发展回顾

截至2025年6月末，农业银行集团资产总计46.9万亿元，负债合计43.7万亿元；发放贷款和垫款总额为26.73万亿元，客户存款新增2.60万亿元。不良贷款率为1.28%，较上年末下降0.02个百分点；拨备覆盖率为295%。

上半年实现营业收入3699亿元、净利润1399亿元，同比分别增长0.8%、2.5%。资本充足率为17.45%，ROA为0.62%，ROE为10.16%，成本收入比为27.81%。

在服务实体经济方面，县域贷款余额达10万亿元，占境内贷款比重升至40.9%；粮食和重要农产品保供领域贷款余额为1.24万亿元，增速为23.7%；乡村振兴重点帮扶县贷款余额为4758亿元，增速为9.0%。“惠农e贷”余额为1.79万亿元，增速为19.9%。

科技与绿色金融领域持续发力，科技贷款余额为4.7万亿元，绿色贷款余额为5.72万亿元，普惠贷款余额为4.24万亿元，民营企业贷款余额为7.39万亿元，均居同业前列。养老产业贷款余额为216亿元，增速为95%。

数字化转型方面，手机银行月活客户达2.63亿户，AI大模型已应用于智能客服与营销，核心系统服务可用率达100%。

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