伊力特（600197）2025年中报财务分析：营收利润双降，现金流与应收账款风险凸显

近期伊力特（600197）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务表现概览

伊力特（600197）2025年中报显示，公司营业总收入为10.7亿元，同比下降19.51%；归母净利润为1.63亿元，同比下降17.82%；扣非净利润为1.55亿元，同比下降19.9%。单季度数据显示，第二季度营业总收入为2.75亿元，同比下降44.86%；归母净利润为1836.26万元，同比下降52.75%；扣非净利润为1139.62万元，同比下降66.88%，反映出二季度经营压力显著加大。

盈利能力分析

公司毛利率为49.3%，同比下降2.41个百分点；净利率为15.16%，同比上升0.48个百分点。尽管净利率略有提升，但整体盈利能力受收入下滑影响承压。三费合计为1.21亿元，三费占营收比为11.29%，同比下降19.59%，显示公司在费用控制方面有所成效，尤其是销售费用同比下降46.34%，主要因广告宣传、商超及促销费用减少。

资产与负债状况

截至报告期末，公司应收账款为3.7亿元，较上年同期增长23.11%，应收账款占最新年报归母净利润的比例达129.62%，提示回款压力较大。有息负债为5.27亿元，较上年同期大幅增长176.59%，主要因向国投公司借款增加，导致财务费用同比上升258.09%，主要为银行借款利息支出增加。应付债券为0元，同比下降100%，系可转换公司债券到期兑付所致。

现金流与营运指标

每股经营性现金流为-0.45元，同比减少1355.23%，主要因销售商品、提供劳务收到的现金减少。经营活动产生的现金流量净额同比下降1358.84%。筹资活动产生的现金流量净额同比大幅增长3958.36%，主要因取得借款收到的现金增加。货币资金为4.06亿元，同比下降10.77%。

主营业务结构

公司主营业务集中于酒类商品，实现收入10.65亿元，占总收入的99.52%，毛利率为49.46%。白酒业务为唯一核心行业板块，其他业务收入占比仅为0.48%，对整体业绩影响较小。

财务风险提示

根据财报分析工具提示，需重点关注以下风险：- 现金流状况：货币资金/流动负债为33.56%，近3年经营性现金流均值/流动负债为6.61%，流动性压力较大；- 应收账款风险：应收账款/归母净利润达129.62%，回款周期可能延长；- 存货水平：存货/营收达102.39%，库存压力较高，存在减值风险。

经营变动说明

营业收入下降主要因市场终端动销下滑；预付款项增长199.53%，系预付原粮采购款增加；在建工程下降86.96%，因项目完工转入固定资产；应交税费下降61.76%，因期初消费税和企业所得税已缴纳；其他应付款增长356.8%，主要因向国投公司借款增加。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。