科捷智能（688455）2025年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期科捷智能（688455）发布2025年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

    （一）主要业务、主要产品或服务情况

    公司是国内知名的智能物流和智能制造解决方案提供商，专注于为国内外客户提供智能物流与智能制造系统及产品的设计、研发、生产、销售及服务。基于自有核心技术和产品，是行业内少有的覆盖智能物流、智能仓储、智能工厂三大业务领域的解决方案提供商，能够为客户提供贯通工业和流通领域的全场景的整体解决方案。未来，公司将坚持智能物流、智能工厂和新能源业务协同发展，加强产品和技术创新，聚焦重点行业和客户，大力拓展海外市场，以自动化、数字化、智能化技术赋能产业高质量升级与可持续发展。

    公司主要产品包括：

    1、智能物流系统

    报告期内，公司智能物流系统主要包括智能输送系统和智能分拣系统。

    （1）智能输送系统

    公司智能输送系统围绕物件品类与物理特性差异，构建起多元化产品矩阵，涵盖包裹输送系统、箱式输送系统、托盘输送系统、拉带线输送系统及配套核心设备与软件产品。该系统通过精准执行指令，实现物品高效、精准运送至指定工位，替代了传统的人工搬运、叉车搬运等模式，其不仅大幅提升物件输送效率，显著提高生产、流通、配送环节的作业效能与准确率，更有效降低劳动强度、减少人力投入，成为优化物流作业流程的核心利器。

    目前，公司智能输送系统已广泛应用于快递物流中转场地、电商配送中心等关键场景，并持续拓展至其他行业生产流通环节，作为物品移动场景中的基础核心产品，为各行业实现智能化升级提供坚实支撑。

    （2）智能分拣系统

    公司智能分拣系统采用模块化集成设计，由包裹整理系统（单件分离系统）、供件系统（导入台）、包裹信息收集系统（条码扫描/RFID读取装置等）、主分拣系统、分拣格口（滑槽、输送机等）、集包系统、控制系统、信息系统及配套输送系统组成，构建起全流程自动化分拣体系。针对不同应用场景和处理能力需求，公司提供：交叉带分拣系统、矩阵分拣系统、立体分拣系统三类核心解决方案，实现分拣效率与场景适配的最优平衡。

    依托先进的智能算法与数据处理技术，该系统可对分拣全流程进行实时监控，并精准预测各区域包裹流量，根据预设策略自动完成包裹分配与路径规划，将包裹快速、准确地送达指定货区或货架。相比传统分拣模式，公司智能分拣系统显著降低人工操作失误率，分拣速度与效率大幅提升，广泛应用于快递物流中转场地、电商配送中心等场景，为物流仓储行业智能化升级提供可靠的技术支撑。

    2、智能制造系统

    公司智能制造系统以自主研发的核心设备与前沿技术为基石，为客户量身定制覆盖原材料入库、原料配送、生产制造、成品运转至产成品出库的全流程一体化解决方案。该系统深度融合堆垛机、输送设备、穿梭设备、机器人等硬件设施，借助搭载机器视觉、大数据分析等先进算法的智能制造控制中台，在企业生产执行系统（MES）、仓库管理系统（WMS）等软件平台的协同调度下，实现机械、电气、软件的高效集成与智能联动。通过系统化、智能化的管控模式，公司将精益生产与全面质量管理核心理念贯穿制造全流程，有效提升生产效率、优化资源配置、保障产品品质，助力客户构建高效、柔性、智能的现代化生产体系。

    公司的智能制造系统可分为智能仓储系统和智能工厂系统，相应产品的具体介绍如下：

    （1）智能仓储系统

    智能仓储系统产品依托RFID、二维码、条形码等信息载体，实现货物信息的精准记录。通过光电传感器与智能相机的协同识别，结合系统后台的深度数据分析，实时获取货物全生命周期信息。配合智能硬件输送设备，系统可对物品进行全流程实时追踪，彻底替代人工记录模式。同时，基于智能码垛拆垛算法，系统自动完成货物的码放与拆解作业，避免传统叉车作业的人为失误，大幅提升仓储信息管理的准确性与作业效率。

    智能仓储系统较为广泛地应用于锂电新能源、光伏、汽车零部件、化工化纤、家居、食品冷链、医药等各种制造型企业的生产及配送流通领域，不仅显著提升仓储空间利用率，降低储运损耗，更通过智能化管理手段，推动企业仓储物流向高效、精准、自动化方向转型升级，为企业实现降本增效与数字化运营提供支撑。

    （2）智能工厂系统

    智能工厂系统产品深度整合自动化设备与信息化软件系统，贯穿生产制造全流程，推动生产制造向标准化、柔性化、智能化升级。该系统不仅助力客户实现产品全生命周期追踪与实时交付，还能为各级管理者提供分层级、多维度的数据支持，有效辅助管理决策。

    公司的智能工厂系统可以与工厂内的产品生命周期管理系统、计算机辅助工艺过程设计系统、企业资源计划系统等进行数据交互集成，亦能与设备、终端等进行生态组网互联，同时依托视觉、数据技术进行动作和数据追踪、计算、分析与决策，并在此基础上搭载5G技术为客户提供云端化服务。公司基于客户业务特性与产品需求，量身定制智能工厂解决方案，帮助企业打造数字化、智能化生产体系，全面提升企业核心竞争力与创新能力。

    3、核心设备及软件产品

    根据不同应用场景及客户需求，公司智能物流和智能制造系统通常由多种自有核心设备及软件构成。根据设备功能不同，公司将核心设备分为输送设备、分拣设备、仓储设备、密集存储设备、搬运设备等。

    （二）主要经营模式

    1、销售模式

    公司销售模式以提供综合解决方案为核心，覆盖智能物流和智能制造系统及产品、售后服务和技术咨询规划服务等多个方面。基于对不同行业和客户需求的理解，为客户提供定制化的产品和服务。公司销售部门通过公开信息搜集、行业内部推荐以及主动市场开拓等方式获取业务机会，经甄选决策后进入系统咨询及方案规划和设计流程，并通过协商谈判、招投标等市场竞争性手段获取订单。

    （1）系统咨询

    公司通过与客户紧密合作，深入理解客户战略和规划，并在此基础上展开一系列业务调研、现状分析等咨询活动。公司通过开展全面的业务调研和现状分析，深入评估客户的业务能力及体系成熟度，确保对客户现状和未来发展目标有清晰的认识。在系统咨询过程中，公司为客户设计整体业务目标蓝图，构建业务、应用、信息、技术的总体架构，并为客户制定高效的管理与作业流程，量身定制软硬件选型和设计，提供端到端的系统设计整体解决方案。

    （2）方案规划和设计

    公司在承接系统咨询项目后，为客户输出整体解决方案。相关方案汇集了机械、电气、流程信息技术和专业咨询管理等关键技术资源，以设计详细解决方案和项目实施计划。具体过程包括：①需求调研与分析：根据前期咨询阶段确定的业务范围和目标，运用数据分析、价值流图等工具，结合土建和消防设计要求，深入调研并分析客户的详细需求；②设备选型与配置：基于客户需求调研结果，完成精准的设备选型和配置方案设计，确保方案的适用性和前瞻性；③项目实施规划：采用先进的工程项目管理办法，规划具体的项目实施计划。相关规划涵盖了从设备生产、现场安装调试、软件系统测试安装，到系统操作培训、系统上线以及售后维护等一系列环节；④全生命周期服务：为客户提供包括系统设计、集成、实施及后期服务在内的全生命周期和工程集成解决方案，确保项目从概念到交付的每一个阶段均符合最高标准。

    2、生产运营模式

    公司在向客户交付智能物流和智能制造系统时，主要工作流程包括方案细化及产品研发设计、设备生产制造、安装调试、软件实施、持续售后服务等，具体流程如下：

    （1）方案细化及产品研发设计

    公司根据细化后的系统集成和工程集成设计方案，开展具体的产品研发设计工作。针对常规产品的非标准化设计需求，公司借助已有核心产品的标准化、模块化、参数化设计优势，能够迅速完成该类产品的设计和定型；针对特殊非标准化设备需求，公司综合考量市场需求和现有技术条件，决定采取独立研发或寻求合作伙伴共同研发的策略。研发项目在公司完善的研发流程和体系支撑下能够顺利推进。研发设计的新产品在市场投放后，接受市场反馈检验，并根据反馈进行必要的优化和迭代，以实现产品的持续改进和定型。经过优化的新产品将被纳入公司的产品库，不仅丰富了产品线，也提高了后续相关产品设计的效率与质量，为公司的长期发展奠定了坚实的基础。

    （2）设备生产制造

    公司项目订单完成签订后，项目经理将根据客户要求，制定整体项目的执行计划和物料采购计划；采购中心将根据计划要求，组织供应商加工完成相应项目的零部件等物料，并在工厂交付；公司车间将依据项目计划下发的生产装配BOM（物料清单），由生产中心负责领料和组装工作；在工厂内完成零部件或部套的组装、调试和测试工作并经测试合格后，公司将产品发往客户现场。

    （3）安装调试

    公司凭借丰富的项目管理经验和供应链保障资源优势，展现出高质量、高效率的项目交付能力。在核心方案、设备及软件设计和研发制造能力方面，公司可为客户提供包括现场安装、调试及测试在内的系统集成服务，完成全套系统解决方案的交付。

    （4）软件实施

    公司成功开发了包括：生产管理系统（MES）、仓库管理系统（WMS）、仓库控制系统（WCS）、分拣控制系统（SDS）、路径管理系统（RDS）在内的一系列软件系统。公司的软件系统平台采用开放性的技术架构，具备高度灵活性和可配置性，在此基础上，公司根据客户的具体需求，快速定制和开发各类智能软件系统，以满足不同类型客户、不同应用场景及不同功能的定制化需求，实现项目的快速交付。

    （5）持续售后服务

    公司凭借深厚的技术积累，致力于为客户提供全面的产品全生命周期售后服务。公司不仅在系统质保期内提供持续的售后支持，同时也为非本公司生产的系统提供有偿的售后服务，以满足不同客户的需求。公司售后监控服务团队通过先进的监控系统，能够实时监测设备状态，及时发现并预警潜在的设备故障，进行预防性维护，从而保障设备的稳定运行，减少意外停机时间，最终显著提高客户设备的运营效率。

    3、研发模式

    公司的产品研发分为硬件研发和软件研发两部分。基于公司对行业的深入理解，对未来的行业发展技术进行提前储备，或根据客户的现实需求进行研发。公司建立了多层次、多维度的产品技术研发体系，研发工作主要由公司研发中心牵头、相关事业部的工程技术部门协同完成。其中，研发中心主要负责创新性产品和技术的研发，以及通用技术和产品平台的搭建，事业部工程技术部门主要负责已有产品的迭代升级和工程相关的应用性研发工作。上述部门及人员相对独立、互有协同地进行各领域、各层级的研发工作，共同组成了公司的研发体系。

    公司新产品研发流程主要包括以下阶段：市场需求与技术调研、项目立项、方案设计、详细设计、生产制造、安装调试、试验验证、初步定型、市场验证、优化定型以及市场推广。其中，研发需求需提交公司决策委员会进行决策审批。审批通过后，项目组将依据研发流程开展项目的研发工作。在研发过程中，为确保研发的一次性成功或方向正确，会依据需求在不同的阶段组织相应的评审。待研发完成后，研发中心将组织相关技术专家对研发成果进行评估，以保证研发目标的达成。

    4、采购模式

    公司采购模式根据物料类型可分为标准件采购、定制件采购及项目采购。其中：标准件采购、定制件采购均为公司根据订单进行详细设计输出产生物料需求后完成的采购；项目采购的对象为在售前阶段已初步确定，通常为需要由供应商进行现场安装调试的部套或子系统。

    根据项目实际需求，公司采购物料会发往公司生产场地进行进一步加工、组装、测试，或者直接发往客户项目现场，由项目管理部门在项目现场进行安装调试，或对供应商设备达标情况进行测试验收。

    对于定制件的采购，公司向供应商提供设计图纸，确定产品的技术规格参数，供应商根据设计图纸和规格参数需求自行采购原材料组织生产，或公司向供应商提供设计图纸和部分材料，供应商自行采购其他原材料并组织生产。

    （三）所处行业情况

    1、行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛

    （1）行业发展阶段

    公司主要致力于智能物流与智能制造系统的设计、研发、生产、销售及服务，根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）和《上市公司行业分类指引》，所属行业为“C34通用设备制造业”；同时，该业务板块被纳入国家统计局《战略性新兴产业分类》，属于国家重点支持的战略性新兴产业范畴。

    报告期内，行业在政策驱动、技术迭代与市场需求拉动下，呈现“规模扩张、结构优化、全球化协同”的发展态势，具体情况如下：

    2025年《政府工作报告》三次提及“物流”，明确“实施降低全社会物流成本专项行动”（目标2027年社会物流总费用占比降至13.5%）；《交通运输大规模设备更新行动方案》等政策在报告期内进入落地实施期，直接拉动智慧物流枢纽、园区智能化改造项目招标，据行业统计，2025年一季度全国智能物流系统招标金额同比增长18%，其中自动化分拣系统、智能仓储项目占比超60%。

    1）智能物流行业

    智能物流系统作为高效物流需求的核心解决方案，行业延续快速发展态势。受益于电商促销季需求激增及制造业仓储升级，智能分拣、仓储系统订单量显著增长。根据MordorIntelligence数据，全球智能物流行业市场规模预计2026年增至1129.83亿美元，2025年一季度中国市场规模同比增长22%，传感器、定位技术升级推动系统运行效率提升5%-8%。

    从技术层面看，目前处于智能化技术加速渗透期，人工智能、大数据、物联网等技术深度融入系统（如大数据优化物流路径、物联网实现设备互联、人工智能赋能物流机器人），但部分先进技术（如无人配送车、无人机）受续航、信号稳定性等限制，尚未大规模商业化。

    在市场应用方面，智能物流已在多个行业得到广泛应用，但各行业渗透率差异较大。电商、快递快运、快消等行业因对物流时效性、准确性要求高，且业务规模大，智能物流装备市场规模领先，如电商仓库普遍应用自动化分拣设备、AGV小车等。而在一些传统制造业、农业等行业，智能物流设备渗透率尚不足30%，远低于发达国家80%左右的水平，这些行业物流智能化改造需求巨大，但受限于资金、技术、观念等因素，推进速度较慢。

    2）智能制造行业

    2025年上半年，中国智能制造产业保持强劲增长势头，总体呈现“量质齐升”的发展格局。根据最新行业数据，中国工业自动化市场规模已达3225亿元，同比增长12%，占据全球市场份额的25%，稳居全球最大智能制造应用市场地位。这一规模优势的建立，源于中国制造业在政策引导下持续的智能化改造投入与技术迭代升级，已培育421家国家级智能制造示范工厂和万余家省级数字化车间。

    从市场结构看，2025年智能制造细分领域呈现“三足鼎立”格局：工业机器人（规模850亿元，增速18%）、智能控制系统（规模700亿元）、工业软件（规模500亿元）协同发展，反映行业从“单一设备替代”向“系统集成创新”、“硬件优先”向“软硬协同”演进。

    （2）行业基本特点

    1）智能物流行业

    智能物流行业以“效率提升+成本优化”为核心导向，呈现场景化定制与网络协同特征。其服务覆盖仓储、运输、分拣等全物流链条，需根据电商、快递、医药等不同行业的需求提供定制化解决方案，例如电商仓库的高周转自动化分拣系统与医药行业的冷链智能仓储体系存在显著差异。行业呈现“设备+软件+服务”的融合业态，硬件设备（如AGV机器人、自动化立体库）与物流管理系统（WMS、TMS）深度协同，同时包含安装调试、运维等持续性服务。

    市场集中度较低但头部效应渐显，2023年国内CR10企业市占率不足30%，但具备技术积累的系统集成商在细分领域形成竞争优势。行业受消费需求波动影响较大，电商促销季、生鲜配送增长等因素会直接带动短期设备需求增长。

    2）智能制造行业

    智能制造行业以“生产智能化+数据价值挖掘”为核心，具有技术密集与跨领域融合特点。其核心是通过工业互联网将生产设备、物料、人员等要素互联，实现设计、生产、管理全流程的智能化决策。行业呈现明显的行业渗透梯度，新能源、汽车零部件等高端制造领域智能化率已超50%，而传统化工、纺织等行业仍处于数字化改造初期。

    产业链涵盖工业软件（CAD、MES）、智能装备（工业机器人、智能传感器）、系统集成等环节，各环节技术关联性强，形成复杂的产业生态。市场增长呈现政策驱动与市场需求双轮特征，2025年一季度新增的35个示范工厂项目直接拉动智能调度、远程监控等技术需求激增。

    （3）行业主要技术门槛

    1）智能物流行业

    核心算法壁垒：路径优化算法直接影响AGV集群的运行效率，分拣系统的图像识别算法需实现99.99%以上的准确率，头部企业通过千万级数据训练形成技术护城河。

    设备可靠性技术：自动化设备需在高负荷工况下保持稳定运行，例如交叉带分拣机的日均分拣量可达10万件以上，其机械结构设计与耐用性技术成为关键门槛。

    系统集成能力：需实现多品牌设备兼容与数据互通，解决不同厂商设备的协议差异问题，大型智能物流中心往往需要整合数十种不同类型的自动化设备与软件系统。

    2）智能制造行业

    工业软件自主可控：高端工业软件（如三维CAD、工艺仿真软件）长期被国外企业垄断，国内企业面临核心算法缺失与工程化经验不足的问题，自主研发周期需5-8年以上。

    工业互联网平台技术：需具备百万级设备接入能力与实时数据处理能力，平台的稳定性、安全性（防工业数据泄露）构成重要技术门槛。

    数字孪生技术应用：构建高精度生产场景数字孪生体需解决物理世界与虚拟世界的实时映射问题，涉及三维建模、实时渲染等多项技术，目前国内仅少数企业实现规模化应用。

    （4）国家政策对行业的影响

    1）智能物流行业

    《“十四五”现代物流发展规划》明确建设100个左右国家物流枢纽；《关于加快发展冷链物流的意见》推动医药、生鲜领域智能冷链技术，冷链自动化立体库市场规模年均增速达25%。

    税收优惠政策降低企业研发成本，智能物流设备企业可享受研发费用加计扣除优惠，部分地区对自动化物流项目给予10%-15%固定资产投资补贴，2024年行业研发投入占比平均提升至8.3%。

    2）智能制造行业

    《“十四五”智能制造发展规划》推动2025年规模以上制造业企业数字化转型比例达80%，示范工厂项目带动区域智能制造投资增长30%以上，直接催生智能装备替换需求。2025年8月八部门印发《机械工业数字化转型实施方案（2025—2030年）》，明确2027年、2030年两步走目标，聚焦三大领域实施四大行动，推动企业转型升级。

    对工业软件、智能传感器等“卡脖子”领域给予专项补贴（2024年工业软件企业研发补贴最高达项目投资30%），已发布200余项国家标准规范智能工厂建设，降低技术应用成本。

    （5）海外各国政策对行业的影响

    海外政策主要通过“补贴激励”、“标准规范”、“市场准入”三方面影响行业。

    2、公司所处的行业地位分析及其变化情况

    公司成立之初主要专注于智能物流系统及产品的设计、研发、生产、销售及服务，凭借创新技术及高效的市场策略，公司在较短时间内实现了较快发展，市场份额稳步提升，现已成长为国内智能物流领域的领军企业之一。公司在2017年开始拓展智能仓储业务，并于2019年进一步拓展智能工厂业务，目前在智能仓储和智能工厂领域已完成战略布局，并形成一定规模，成长为该行业的重要参与者。尤为值得一提的是，公司在海外市场的拓展上同样取得了显著成效，2017年制定的国际化中长期战略引领下，公司成为国内行业中较早布局海外市场并形成规模化收入的企业之一。截至目前，公司已成功拓展至韩国、印度、泰国、柬埔寨、越南、土耳其、捷克、以色列、德国、法国、荷兰等20多个国家，拥有丰富的海外项目落地经验，海外业务占比已超过50%，并逐步推进深耕本土化业务，进一步巩固了公司在全球市场的竞争力。

    公司2021年、2022年、2023年、2024年新签海外订单额分别为3.95亿元、4.87亿元、6.27亿元、11.36亿元，2025年上半年新签海外订单8.66亿元，同比增长155.55%，整体海外业务规模呈稳步上升态势。基于自有核心技术和模块化的产品系列，已经成为行业内少有的覆盖智能物流、智能仓储、智能工厂三大业务板块，提供端到端的制造和流通领域全场景数字化、智能化解决方案的提供商。

    公司在行业内已经形成显著的品牌优势，作为自有核心产品及技术的高新技术企业，公司不仅被国家工信部认定为“国家级专精特新‘小巨人’企业”，还荣获了山东省工信厅颁发的“山东省服务型制造示范企业”“全省质量标杆企业”“山东省单项冠军企业”“山东省首批数字经济‘晨星工厂’培育企业”等多项荣誉。此外，“科捷智能供件台图片处理系统V1.0”软件成功进入第七批山东省首版次高端软件产品名单。公司还荣获了“2023年度青岛市民营领军标杆企业”“2024年物流技术创新案例”“2024物流技术装备推荐品牌”“2024年优秀仓储物流项目”“数字化转型城市试点第一批试点企业”“2024食品行业智慧物流标杆应用案例”“2024年度省级绿色制造单位”“2024年度省级智能制造场景”“2024年度物流知名品牌（物流系统集成）奖”“软件和信息技术服务竞争力百强企业”“山东省DCMM2级认证”“山东省装备制造业科技创新奖”“2024年度智能仓储设备与技术推荐品牌”“2024智能制造行业-荣格技术创新奖”“2025CFLP年度合作品牌”“2024—2025年度金蚂蚁最受用户欢迎物流装备奖”等多项殊荣。同时，公司还获得了青岛人社局授予的“青岛市博士后创新实践基地”和“青岛市专家工作站”称号，以及中国电子信息行业联合会颁发的“全国软件百强”荣誉称号，充分彰显了公司在行业内的领先地位和卓越实力。这些荣誉和认定不仅彰显了公司在技术创新和行业应用方面的成就，也体现了公司在推动行业进步和社会发展中所承担的责任及作出的贡献。

    未来，公司将继续坚持智能物流、智能仓储、智能工厂和新能源业务协同发展，加强产品和技术创新，聚焦重点行业和客户需求，大力拓展海外市场，致力于以自动化、数字化、智能化技术赋能产业高质量升级与可持续发展。

    3、报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势

    全球智能物流与智能制造在技术、业态、模式上不断创新，未来发展趋势向好。

    在技术发展上，低空物流与无人配送取得突破，如我国“凯瑞鸥”eVTOL完成海上石油平台物资运输，新石器L4级无人配送车规模化应用。智能仓储与柔性制造技术升级，陕汽AGV提升物流效率，AGILOX与NVIDIA打造AI数字孪生平台。人工智能与边缘计算融合，华为推出冷链物流方案，设备实现本地化实时决策。人机协同技术进步，人形机器人设计优化，集群智能控制得到应用。

    新业态方面，低空物流商业化生态崛起，海上能源物流形成新业态，资本市场积极响应。无人配送实现规模化运营，渗透快递物流，开拓即时调度物流新场景。柔性制造推动汽车等行业智能化转型，智能工厂梯度培育行动展开。人形机器人在半导体等领域渗透率提升，开普勒K2开启量产预售。

    新模式涵盖平台化服务与生态协同，如华为冷链物流平台方案与eVTOL产业链协同创新。数字孪生与虚实融合，实现智能决策与极端场景模拟。无人化运营与即时响应，推出“一键呼叫”货运服务，物流枢纽推进无人化作业。政策引导与中小企业微改造，实施“智改数转网联”，推行“数字微改造”模式。

    未来，技术融合将深化，AI与物理系统、自动驾驶技术广泛渗透。规模化应用使成本降低，低空物流、无人配送网络落地。全球化竞争中，中国方案出海，适航认证等标准完善。可持续发展受重视，绿色物流普及，数字孪生提升供应链韧性。政策持续赋能，产业链协同创新深化。

    二、经营情况的讨论与分析

    2025年上半年，公司持续深耕智能物流、智能制造与新能源三大核心业务板块，深度聚焦重点行业头部客户，大力开拓国内和海外市场，围绕产品技术迭代升级、供应链精益化管理、数字化生态体系建设等关键领域持续发力，实现了业务发展与战略布局的双重突破，经营业绩呈现“营收增长、亏损收窄”的积极态势，营业收入同比增加1076.74万元，归属于上市公司股东的净利润同比减亏512.19万元。

    （一）聚焦海外战略布局，深化市场拓展

    报告期内，公司持续加速海外市场开拓，采用“深耕海外本土客户+跟随中资战略客户出海”策略，有效突破海外市场份额，境外项目收入占比达51.62%，且因境外项目毛利率显著高于境内项目，该业务板块不仅推动营收规模提升，更直接为公司盈利水平改善提供关键支撑。公司以增强长期核心竞争力为导向，对签单结构进行战略性调整，一方面主动减少低附加值项目承接；另一方面重点布局高价值、大规模项目，通过提升单个项目的签单规模与订单质量，实现盈利水平的优化，在此基础上，公司加大降本增效力度，报告期内公司整体毛利率同比提升5.51个百分点，进一步助力净利润减亏。

    1、在智能物流领域，公司充分发挥端到端全场景解决方案、产品技术研发及系统集成核心优势，严格落实年度智能物流发展战略，推动国内外业务协同发展：在国内业务方面，公司深耕物流电商行业，持续服务战略客户，巩固头部客户核心供应商地位，并深化与重点客户的供应链协同。通过优化客户结构，重点拓展跨境物流与仓配领域，公司成功签约多个智能仓配关键项目，打造标杆案例，验证了解决方案的竞争力。同时，依托定制化服务提升客户满意度和粘性，推动订单结构优化，实现平均订单规模与大额订单量显著增长，并有效控制边际成本。公司以高效低耗的服务建立良好口碑，进一步巩固了国内市场根基。

    在海外业务方面，智能物流上半年签单量同比实现强劲增长，并取得区域性市场突破，首次成功在波兰、阿联酋、英国、新加坡等市场拓展项目。其中，欧洲区域新签订单累计突破1.5亿元。公司积极响应客户全球业务布局需求，加速推进海外子公司及本土化团队建设，深入调研当地政策与市场需求，不断提升产品适配性。通过前置资源部署，有效缩短国际项目交付周期，进一步提升客户满意度。

    2、在智能工厂领域，公司重点围绕轮胎、大汽车等行业，充分发挥差异化解决方案、自主研发能力与全链条服务优势，为客户提供涵盖系统咨询、方案设计、设备制造、安装调试及售后维护的全生命周期服务。成功签约包括宏盛科技、正道轮胎、中磊电子等多个标杆项目，并顺利完成赛轮轮胎越南及柬埔寨工厂项目、安乃达天津立体库项目等多项交付任务，显著增强了行业经验积累、深化了核心客户合作，并提升了整体行业影响力。与此同时，公司积极拓展大汽车、大健康、食品冷链等高潜力行业客户，不断拓宽市场覆盖，为业务持续增长注入新动力。

    在海外业务方面，公司紧密围绕全球化战略，积极跟随国内战略客户出海步伐，实现柬埔寨、摩洛哥、菲律宾等多个地区的项目签单。通过快速响应需求、提供定制化解决方案与完善的售后支持，有效提升海外客户满意度与品牌知名度，为后续深入合作奠定坚实基础。

    3、在新能源业务领域，公司坚持聚焦头部客户的战略，持续深化产业布局。报告期内，公司积极融入全球头部锂电企业供应链体系，重点开拓动力电池与储能市场，成功开拓了得壹能源、亿纬锂能、新中能源、金羽新能源、远景动力等客户资源，订单数量与规模实现双增长。凭借精细化客户运营，公司客户黏性持续增强，老客户复购率稳步提升。业务方面，公司在化成分容板块实现突破性进展，打造多个行业标杆案例，推动该业务占比阶梯式增长。同时，公司致力于储能行业核心技术研发，创新推出行业领先的自动化入簇系统集成解决方案，为未来发展注入新动能。此外，公司积极参与行业标准制定，坚持以创新驱动发展，全面赋能全球新能源产业升级，为推动行业可持续发展贡献力量。公司持续优化标准化流程，保障高质量交付，不断提升客户满意度与忠诚度。

    （二）加大研发投入，驱动产品技术迭代升级

    2025年上半年，公司在研发上将继续以“产品与技术双轮驱动”为核心主线，以前瞻战略视角深度洞察重点行业技术演进方向，持续加大研发投入，系统推进产品模块化升级，全面增强产品竞争力与服务品质，助力客户实现跨越式升级与可持续发展。

    在产品研发端，公司聚力推进“空中穿梭机器人”创新研制与产业化落地，系统拓展产品矩阵，实现箱式物料的自动存储及全流程精细化管理，有效补充公司在该领域的新型解决方案，进一步完善产品生态与服务边界，强化产品核心竞争力。

    在技术研发端，公司已完成RCS系统调度算法深度优化、监控界面迭代升级，并新增多语言版本，全面满足海外项目需求，成功实现多车协同调度并在海外现场稳定运行；基于2D/3D视觉的高精度视觉引导技术和智能缺陷检测技术已在堆垛机产品、新能源、智能制造等领域实现大规模应用，显著增强产品及解决方案的差异化。

    在模块化端，依托公司级月度专题交流机制，对实施过程进行系统复盘与动态纠偏，阶段性成果显著：堆垛机、摆轮及控制柜等核心产品已完成模块化升级，产品通用SKU覆盖范围有效扩大；关键模块及零件自制能力建设同步达成，综合竞争力与生产效率实现双跃升。

    （三）深化数字化转型，赋能精细化高效运营

    报告期内，公司以“业财一体化”为核心目标，持续推进已上线系统的精细化运维与迭代升级，有效支撑业务拓展与管理提升，主要取得以下进展：

    在工程设计升级方面，公司全面推广应用基于PDM/PLM系统的3D设计，完成机电设计工具与PDM平台集成，推动设计模式整体转型；通过统一产品、工具及物料标准，显著提升源头数据质量；实现工程变更全流程线上化管理，全面贯通各业务流程与数据链路。

    在业财一体化深化方面，公司成功打通核心业务流程，覆盖“销售—交付—回款”“需求—采购—付款”及“设计—生产—完工入库”等重要环节，初步实现业务流、数据流、物流与资金流的“四流合一”。

    在供应链效能提升方面，公司实现了SAP系统与SRM、WMS、MES的高效集成，构建“计划—采购—生产—库存—物流”端到端数据闭环，供应链整体交付效率显著提高。

    在生产与库存管理优化方面，公司依托MES系统实现对生产过程的实时监控、资源动态调度与全链路质量追溯；通过WMS系统实现库存智能化管理，优化库位分配与仓储周转策略，有效提升库存运营效率。

    （四）科捷智能数字化产业园投入运营，打造行业引领性标杆工程

    2025年上半年，随着科捷智能数字化产业园项目陆续投入运营，公司围绕基建交付验收、核心设备采购安装、生产筹备规划、数字化系统设计与上线部署等核心环节，开展精细化管理工作。公司通过深度整合生产模式革新、管理能力升级、流程体系再造、专业人才培育等多维度战略举措，全面匹配公司高质量发展需求，加速构建精益化、敏捷化、柔性化的现代生产体系，为提升公司核心竞争力、抢占行业发展制高点提供强劲动能。

    （五）企业文化建设

    在企业文化建设方面，公司进一步加强企业文化建设，完成使命、愿景、价值观重构，打造“客户第一、开放协作、责任担当、高质高效、价值共享”的价值观，并于公司十周年庆典向全体员工发布。通过组织开展面向全员的文化360评估，识别科捷“气味”；同时，价值观行为标准制定、文化氛围营造、《文化手册》制作等系列举措同步进行中，通过文化价值观的“入眼、入行、入脑、入心”，将企业文化融入到员工的日常工作与行为中，增强员工的归属感与凝聚力，让企业文化助力战略目标达成。

    五、报告期内主要经营情况

    报告期内，公司实现营业收入49185.35万元，同比增加2.24%；归属于上市公司股东的净利润-3727.71万元，同比减亏512.19万元。报告期末，公司总资产332745.04万元，较报告期初增长14.30%；净资产88925.62万元，较报告期初减少14.69%。

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