【机构调研记录】平安基金调研宇环数控、立讯精密等12只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及8月29日披露的机构调研信息，平安基金近期对12家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）宇环数控 （平安基金参与公司路演活动&电话会议）
调研纪要：2025年1-6月公司实现营收22,392.59万元，同比增长11.74%；净利润893.71万元，同比增长39.70%。消费电子收入12,492.46万元，汽车零部件收入3,258.03万元，其他业务收入6,476.46万元。研发费用2,224.22万元，占收入9.93%。主要产品毛利率34.11%。收购南方机床后研发超大型立式榫槽拉床。募投项目变更为高端数控磨床研发中心，已增资2亿元。公司积极应对AI驱动的消费电子变革。

2）立讯精密 （平安基金管理有限公司参与公司电话会议）
个股亮点：智能眼镜类产品是公司消费电子业务重要的产品线；公司系统集成类产品包括 AI 眼镜、 AR/VR/XR 眼镜、智能手环、智能手表等。；江苏立讯机器人有限公司是公司控股子公司。

3）迈瑞医疗 （平安基金管理有限公司参与公司分析师会议&业绩说明会）
个股亮点：公司发布了全球首个临床落地的重症医疗大模型—启元重症大模型。；公司专门成立了动物医疗子公司。；在医学影像领域，迈瑞“瑞影云++”已携手 DeepSeek，正式发布“瑞影·AI+”解决方案

4）美畅股份 （平安基金管理有限公司参与公司线上会议）
调研纪要：第二季度成本总体节降约12%，钨丝母线成本下降超10%，得益于行业成熟度提升、外采价格下降及自制工艺提升。第二季度钨丝母线全道自制占比30%，预计第四季度提升至一半左右。第二季度钨丝金刚线出货占比接近55%，七月份公司出货占比达85%。废钨丝来自生产边角料和客户使用后废线，公司因全流程生产具回收优势。出货量增长因行业排产增加及市占率提升五到六个百分点。存货减值主要在微粉环节及工艺切换产生的辅料，部分或可转销。采购策略以按需为主，规避价格波动风险。

5）福元医药 （平安基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：FY101临床前动物实验数据达到公司预期，I期临床正在按计划推进。公司核酸类药物聚焦心血管及代谢类疾病等慢病管理方向。公司在积极探索肝外领域，有阶段性成果后会与大家分享。公司进行科学严密的专利布局，BD合作持开放态度。第十批集采复方α酮酸未中标对公司上半年业绩有一定影响，2025年经营目标为营业收入38.53亿元，利润总额4.80亿元。公司坚持“临床急需、仿创结合”研发策略，将持续推进研发投入。公司已于2025年2月完成股份回购，将适时推进股权激励计划。

6）芯源微
调研纪要：前道化学清洗产品预计超额完成全年签单目标，高端机台已实现主要客户导入并获批量订单。新一代前道涂胶显影机研发顺利，预计下半年客户端验证，明年展现表现。2025年上半年前道订单占比近60%，主要增量来自化学清洗新品。毛利率环比提升因封装类产品收入占比较高。2025年为研发大年，费用率偏高，预计2026年起随收入释放和费用控制逐步回落。先进封装将持续布局HBM、CoWoS等高端工艺，并拓展中国台湾、韩国、东南亚市场。

7）银龙股份 （平安基金管理有限公司参与公司反路演）
调研纪要：2025年上半年，公司实现营业收入14.73亿元，同比增长8.85%；净利润1.72亿元，同比增长70.98%。利润增长得益于预应力材料主业优化、轨道交通混凝土制品业务提升及新能源领域拓展。公司已安排专业团队跟踪新藏铁路进展，依托新疆银龙及全国生产基地争取参与。基建行业需求旺盛，铁路、水利、桥梁、新能源等领域快速发展，公司作为上游企业受益于结构性需求。原材料主要来自沙钢、宝钢等国内钢厂，出口收入占比约20.98%，采用代理与直销结合模式。公司设立私募基金以拓展新能源投资，生产工艺涵盖预处理、拉拔、热处理、表面处理等环节，并通过全流程风控体系防控海外风险。

8）兴业科技 （平安基金管理有限公司参与公司电话交流会）
调研纪要：国内市场终端消费需求疲软，导致公司鞋包带皮革销量下降，公司积极拓展互联网品牌客户，并在劳保、集采市场取得增长。2024年上半年公司进入adidas品牌供应链，adidas收入贡献增长迅速，同时进入ZR等海外品牌并批量供货，公司在印尼和越南布局工厂，提升本地化供应能力，海外产品毛利率更高。美国加征关税对公司海外业务影响有限。2025年上半年，宏兴汽车皮革实现收入3.75亿元，同比增长26.95%，净利润7,656.54万元，同比增长30.91%，客户包括理想、蔚来及江淮汽车。

9）科士达 （平安基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：2025年上半年，公司整体经营态势稳健向好，实现营业收入21.63亿元，同比增长14.35%；归母净利润2.55亿元，同比增长16.49%。第二季度收入12.19亿元，净利润1.44亿元，环比增长约30%。数据中心为公司核心主业，产品涵盖UPS、HVDC、温控、微模块等，客户包括字节跳动、阿里巴巴、京东等。新能源业务同比增长26.38%，已重回增长通道。海外数据中心业务占比约一半，在北美、欧洲、东南亚实现突破。公司推出LiquiX I智算液冷CDU，聚焦冷板式液冷技术四大核心突破。

10）宏工科技 （平安基金管理有限公司参与公司电话会议）
调研纪要：公司上半年营收同比下降，但二季度环比显著增长，新签订单达17.1亿元，其中锂电板块16亿元，以匀浆业务为主。干法设备进入中试阶段，混合均质一体机获头部客户订单。CVD流化床预计11月出样机，高镍三元市占率高，固态电解质设备已有订单。非锂电布局拓展至医疗、食品等领域。随着行业复苏，应收账款坏账计提形势预计好转。

11）大族数控 （平安基金参与公司特定对象调研&现场参观&券商策略会、电话会议）
调研纪要：2025年上半年实现营业收入238,183.32万元，较去年同期增长52.26%，净利润26,327.17万元，同比增长83.82%。AI算力需求推动高多层板和HDI板市场快速增长，Prismark预计2025年PCB产业营收成长7.6%。公司新型激光加工设备获客户认可，多款钻孔、成像、测试设备满足高密度、高精度需求，已获龙头客户批量采购。

12）太力科技 （平安基金参与公司特定对象调研&电话会议）
调研纪要：公司正加速构建行业影响力与市场渗透力，重点推进B端业务组织能力升级，强化产品竞争力并打造高素质销售团队，支撑海外渠道增长。在B端，聚焦物流、家电、消费电子、新能源等行业，提供定制化材料解决方案，布局工业封装、柔性连接与安全防护领域。C端通过纳米抗菌防潮、环保织物等创新材料拓展生活及专业场景，并依托亚马逊等平台推动全球覆盖。公司设立海外发展品牌部门，推动品牌本地化运营，致力于让产品进入全球每一个家庭，目标市场空间达千亿级别。

平安基金成立于2011年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)6415.6亿元，排名20/210；资产管理规模(非货币公募基金)2583.08亿元，排名23/210；管理公募基金数459只，排名15/210；旗下公募基金经理59人，排名16/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为平安先进制造主题股票发起A，最新单位净值为1.93，近一年增长158.17%。旗下最新募集公募基金产品为平安瑞和6个月持有混合A，类型为混合型-偏债，集中认购期2025年8月25日至2025年9月12日。

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