每周股票复盘：道通科技（688208）AI及软件收入同比增长30.13%

截至2025年8月29日收盘，道通科技（688208）报收于42.52元，较上周的39.41元上涨7.89%。本周，道通科技8月28日盘中最高价报42.75元。8月25日盘中最低价报39.25元。道通科技当前最新总市值284.96亿元，在计算机设备板块市值排名11/84，在两市A股市值排名648/5152。

本周关注点

• 来自机构调研要点：AI及软件业务2025年上半年收入2.81亿元，同比增长30.13%，毛利率超99%。
• 来自机构调研要点：公司已在深圳、越南海防、美国北卡罗来纳州建立三大生产基地，并推进墨西哥基地建设。
• 来自机构调研要点：AI+巡检方案已在油田巡检领域落地，异常研判周期从1~2周压缩至秒级。

机构调研要点

自2025Q1起，公司将“软件升级服务”及其他AI及软件相关收入合并单独列示，体现“以智能终端为入口，通过AI软件实现持续收费”的业务模式。2025年上半年，AI及软件实现营业收入2.81亿元，同比增长30.13%，毛利率超99%。汽车诊断软件云服务在北美、欧洲市场采用订阅模式，智能终端免费试用期结束后需付费进行车型更新和功能拓展。高端诊断机型已搭载远程专家、AI技师助手等AI agents功能，提升维修效率，推动软件续费率提升。公司正探索更多基于agent使用量、客户价值分成的新型盈利模式。

公司在研发创新、全球化产能与供应链、营销服务体系方面具备核心竞争力。已在中国深圳、越南海防、美国北卡罗来纳州设立三大生产基地，推进墨西哥生产基地建设，构建北美市场产供销闭环。各生产基地配备本地化团队和供应链体系，提升响应速度与运营效率。销售网络覆盖全球120多个国家和地区，坚持本地化运营策略，设有本土化经营团队，提供快速响应与优质售后服务。

2025年，道和通泰机器人聚焦能源、交通领域，与科技巨头生态伙伴合作，实践“共建、共营、共销”，推出“智能体+平台+垂域模型”空地一体集群智慧解决方案。该方案已在油田巡检领域落地，实现空地智能体集群协同、垂域大模型赋能、端边云融合架构。作业数据实时驱动AI模型分钟级迭代，巡检模式由半自动升级为全自主闭环，异常研判周期由人工1~2周压缩至秒级生成诊断报告。系统具备向电力、交通、城市基建等场景复制的潜力。

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