ST迪威迅（300167）2025年中报：营收增长但现金流承压

近期ST迪威迅（300167）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

ST迪威迅（300167）于2025年发布了其中报。报告显示，截至本报告期末，公司营业总收入为2.57亿元，同比上升16.32%。归母净利润为-317.5万元，同比上升87.55%。扣非净利润为-398.19万元，同比上升84.52%。尽管净利润仍为负值，但亏损幅度显著缩小。

单季度数据

从单季度数据来看，第二季度营业总收入为1.25亿元，同比上升9.96%。第二季度归母净利润为-188.78万元，同比上升88.58%。第二季度扣非净利润为-234.85万元，同比上升86.0%。这表明公司在第二季度的盈利能力有所改善。

主要财务指标

利润率与费用控制

• 毛利率：15.9%，同比下降7.02%。
• 净利率：-0.42%，同比上升96.34%。
• 三费占营收比：12.24%，同比下降43.93%。

公司通过精简人力和减少折旧摊销费用，有效降低了销售费用和管理费用，使得三费占营收比大幅下降。

资产与负债

• 货币资金：6765.4万元，同比上升24.43%。
• 应收账款：2.06亿元，同比下降26.04%。
• 有息负债：6730.66万元，同比上升11.40%。

应收账款的减少有助于改善公司的现金流状况，但有息负债的增加可能带来一定的财务压力。

每股指标

• 每股净资产：0.09元，同比上升182.20%。
• 每股经营性现金流：-0.05元，同比下降575.24%。
• 每股收益：-0.01元，同比上升87.57%。

每股净资产的大幅上升反映了公司资产质量的改善，但每股经营性现金流的大幅下降表明公司在经营活动中面临较大的现金流压力。

主营业务构成

公司主营收入主要来自综合信息化建设和信息技术服务业，其中华南地区贡献最大，收入占比为73.63%，毛利率为16.88%。其次是华北地区，收入占比为25.29%，毛利率为11.53%。华东和华中地区的收入占比分别为0.68%和0.40%，毛利率分别为24.51%和97.34%。

现金流分析

• 经营活动产生的现金流量净额：同比大幅下降575.24%，主要由于母公司与控股子公司支付的其他与经营活动有关的现金支出增加。
• 投资活动产生的现金流量净额：同比上升8588.76%，主要由于增加了处置固定资产的部分款项及处置孙公司的股权转让款。
• 筹资活动产生的现金流量净额：同比下降106.42%，主要由于孙公司深圳新思支付股利及与上年同期相比增加支付其他与筹资活动现金。

发展展望

公司在报告期内继续拓展算力业务，并在软件驻场服务、人工智能算力解决方案、IT基础设施服务等方面加大投入。尽管公司在营收和净利润方面有所改善，但现金流状况仍然承压，需密切关注其未来的现金流管理和债务水平。

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