凯莱英（002821）2025年中报：营收与净利润稳步增长，应收账款及有息负债显著提升

近期凯莱英（002821）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

凯莱英（002821）在2025年中报中展示了其稳健的增长态势。截至报告期末，公司营业总收入达到31.88亿元，同比上升18.2%；归母净利润为6.17亿元，同比上升23.71%；扣非净利润为5.66亿元，同比上升26.29%。第二季度的表现尤为突出，营业总收入为16.47亿元，同比上升26.94%；归母净利润为2.91亿元，同比上升33.94%；扣非净利润为2.61亿元，同比上升34.33%。

主要财务指标

• 毛利率：43.49%，同比增加3.17个百分点。
• 净利率：19.23%，同比增加5.35个百分点。
• 三费占营收比：12.77%，同比增加24.81%。
• 每股净资产：47.37元，同比增加6.54%。
• 每股经营性现金流：1.95元，同比减少17.69%。
• 每股收益：1.68元，同比增加20.0%。

应收账款与有息负债

值得注意的是，本报告期凯莱英的应收账款上升至19.75亿元，同比增幅达33.18%，应收账款与利润的比例达到了208.12%，需关注其回收情况。同时，有息负债为5027.06万元，同比增加55.08%，表明公司在融资方面有所增加。

主营业务收入构成

• 小分子CDMO解决方案：收入24.29亿元，占主营收入的76.19%，毛利率为47.79%。
• 新兴服务：收入7.56亿元，占主营收入的23.71%，毛利率为29.79%。
• 其他：收入320.88万元，占主营收入的0.10%，毛利率为17.29%。

地区分布

• 境外市场：收入24.75亿元，占总收入的77.63%，毛利率为49.99%。
• 境内市场：收入7.13亿元，占总收入的22.37%，毛利率为20.95%。

发展回顾与展望

凯莱英作为全球领先的CDMO一站式综合解决方案提供商，在医药行业筑底回暖的背景下，不断提升运营管理效率，落实降本增效措施，实现了盈利增速超过收入增速。公司研发投入2.86亿元，占营业收入比例8.96%，拥有国内外已授权专利538项。公司与全球前20大跨国制药公司中的16家建立合作，核心管理团队拥有平均超过二十五年的行业经验。

财务分析结论

凯莱英在2025年上半年表现出色，营收和净利润均实现稳步增长，尤其在新兴业务领域取得了显著进展。然而，应收账款的大幅增加和有息负债的上升需要引起重视，以确保公司的长期健康发展。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。