友车科技（688479）2025年中报：营收与利润双降，费用占比显著上升

近期友车科技（688479）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

友车科技（688479）于2025年发布了中期报告。报告显示，截至本报告期末，公司营业总收入为2.18亿元，同比下降28.32%；归母净利润为1621.01万元，同比下降67.34%；扣非净利润为648.83万元，同比下降81.82%。按单季度数据看，第二季度营业总收入为1.24亿元，同比下降22.78%；第二季度归母净利润为1060.78万元，同比下降39.79%；第二季度扣非净利润为417.44万元，同比下降73.01%。

主要财务指标

利润与成本

• 毛利率：33.18%，同比减少6.73个百分点。
• 净利率：7.45%，同比减少54.44个百分点。
• 三费占营收比：11.65%，同比增加65.96%。
• 每股净资产：12.79元，同比减少2.29%。
• 每股经营性现金流：-0.29元，同比减少263.98%。
• 每股收益：0.11元，同比减少68.57%。

资产与负债

• 货币资金：5.59亿元，同比增加29.71%。
• 应收账款：2.18亿元，同比减少10.88%。
• 有息负债：16.64万元，同比减少88.85%。

收入构成

• 软件开发与服务：1.58亿元，占主营收入的72.66%，毛利率为29.67%。
• 系统运维服务：5721.98万元，占主营收入的26.30%，毛利率为43.45%。

• 智能设备销售：225.63万元，占主营收入的1.04%，毛利率为18.42%。

• 境内收入：2.1亿元，占主营收入的96.41%，毛利率为32.90%。

• 境外收入：781.85万元，占主营收入的3.59%，毛利率为40.64%。

经营情况评述

公司财务指标出现较大波动，主要原因是汽车行业竞争加剧、客户IT预算缩减、计提应收账款坏账减值准备增加和政府补助减少。此外，公司对闲置资金进行了现金管理，导致货币资金和交易性金融资产大幅变动。经营活动产生的现金流量净额为负，主要由于收入下降影响了经营活动现金流入。

尽管面临挑战，公司在报告期内新增了多家客户，包括华望汽车、凯越摩托、理想汽车等，并积极拓展新能源车企客户和海外市场。公司持续投入关键技术产品研发，新增获得1项软件著作权，累计获得140项软件著作权，8项发明专利，1项外观设计专利。

商业模式与未来发展

公司业绩主要依靠研发驱动，持续深化客户关系管理和技术创新。然而，需关注应收账款状况，当前应收账款与利润的比例已达270.57%，可能对公司未来现金流产生一定压力。

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