【机构调研记录】国海富兰克林基金调研无锡振华、新天药业

证券之星消息，根据市场公开信息及8月26日披露的机构调研信息，国海富兰克林基金近期对2家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）无锡振华 （国海富兰克林基金管理有限公司参与公司特定对象调研&电话会议）
调研纪要：二季度无锡振华毛利率提升主要因新能源客户占比上升、电镀业务毛利率较高及原材料价格小幅下降。电镀业务上半年主要业绩来自喷油嘴电镀，冷却板业务尚未明显贡献业绩，但已开始小批量生产，全年业绩展望较上年度有稳定增长。上半年净利润率受电镀业务毛利率下降、新产线转固及信用减值损失增加影响，未达预期。公司预判下半年原材料价格小幅上升，整体成本可控，前五大客户排序变化不大。短期借款增加因项目进度加快，可转债发行完成将缓解下半年资金压力。分拼加工业务毛利率预计好于去年，冷却板业务预计明年贡献收入。公司与上汽、特斯拉、小米等客户合作进展顺利，新势力毛利率排序靠前，年降按合同执行。信用减值损失随收入增长而增加，未来信用减值损失也会同步增长。公司正积极开拓京津冀地区的新客户。

2）新天药业 （国海富兰克林基金参与公司特定对象调研&线上会议、电话会议）
调研纪要：新天药业介绍了公司在研管线进展，包括肿瘤、心脑血管、妇科及疼痛、泌尿系统疾病领域的多个在研品种。公司对已上市产品如坤泰胶囊、苦参凝胶、宁泌泰胶囊进行了深入研究，取得了多项成果。公司持续增加对汇伦医药的投资，因其具备较强的生物医药创新能力及商业化能力。汇伦医药在免疫炎症、疼痛、肿瘤等领域有多个项目处于临床阶段。公司主要产品暂未纳入集采范围，未来将加大OTC市场投入和品牌建设。近年来公司业绩下滑主要因原材料价格上涨和研发投入增加，公司将调整营销策略并优化采购成本，预计未来将逐步恢复。创新药对公司发展至关重要，公司将继续坚持研发投入，推动中药创新发展。

国海富兰克林基金成立于2004年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)771.38亿元，排名69/210；资产管理规模(非货币公募基金)538.96亿元，排名71/210；管理公募基金数92只，排名73/210；旗下公募基金经理17人，排名80/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为国富大中华精选混合美元，最新单位净值为0.39，近一年增长53.93%。

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