北京君正（300223）2025年中报财务简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期北京君正（300223）发布2025年中报。截至本报告期末，公司营业总收入22.49亿元，同比上升6.75%，归母净利润2.03亿元，同比上升2.85%。按单季度数据看，第二季度营业总收入11.89亿元，同比上升8.1%，第二季度归母净利润1.29亿元，同比上升17.22%。本报告期北京君正公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达122.53%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率35.54%，同比减5.41%，净利率8.97%，同比减4.07%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.2亿元，三费占营收比9.78%，同比增1.28%，每股净资产25.74元，同比增4.86%，每股经营性现金流0.9元，同比增383.85%，每股收益0.42元，同比增2.8%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.22%，资本回报率不强。去年的净利率为8.65%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.05%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2017年的ROIC为0.52%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报13份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达122.53%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在4.64亿元，每股收益均值在0.96元。

持有北京君正最多的基金为华宝创业板人工智能ETF，目前规模为14.89亿元，最新净值0.7905（8月26日），较上一交易日下跌0.82%。该基金现任基金经理为陈建华 曹旭辰。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：存储芯片的产品结构？
答：市场分类看，汽车占比 40%多，工业医疗占比 30%多，其他占比 20%左右。产品分类看，DRM占比一半左右。

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