集智股份（300553）2025年中报：营收与利润显著增长，但需关注应收账款和债务状况

近期集智股份（300553）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

集智股份（300553）发布的2025年中报显示，公司在报告期内实现了显著的营收和利润增长。截至本报告期末，公司营业总收入为1.61亿元，同比上升51.66%；归母净利润为2300.09万元，同比上升199.23%；扣非净利润为1593.6万元，同比上升109.86%。第二季度的数据同样表现出色，营业总收入为8197.95万元，同比上升48.69%；归母净利润为1457.46万元，同比上升200.68%；扣非净利润为1237.79万元，同比上升188.78%。

主要财务指标

盈利能力

• 毛利率：40.38%，同比减少0.18%。
• 净利率：15.56%，同比增长968.25%。
• 每股收益：0.21元，同比增长133.33%。

成本与费用

• 三费占营收比：17.83%，同比减少24.37%。
• 研发费用：1827.34万元，占营业收入的11.38%。

现金流与资产状况

• 货币资金：2.72亿元，同比增长200.85%。
• 应收账款：8294.79万元，同比增长21.29%。
• 有息负债：2.86亿元，同比增长78.82%。
• 每股经营性现金流：0.02元，同比增长106.71%。

需关注的问题

尽管公司在营收和利润方面表现出色，但仍需关注以下几点：

• 应收账款：本报告期公司应收账款占最新年报归母净利润比达434.28%，表明应收账款体量较大，可能对公司现金流产生一定压力。
• 债务状况：有息负债总额为2.86亿元，同比增长78.82%，有息资产负债率已达20.87%，需关注公司未来的偿债能力。

主营业务分析

公司主营业务包括全自动平衡机、测试机和自动化设备的研发、设计、生产和销售。报告期内，公司加大了汽车零部件中轮胎轮毂平衡设备的研发进度和市场推广力度，新产品市场反馈良好。此外，公司完成了首台高速动平衡样机的研制，填补了国内空白。

核心竞争力

公司掌握了全自动平衡机传感器设计、精确定位等多项核心技术，已获得102项专利，其中发明专利35项。公司产品在测量、定位、计算、搬运、对刀和进刀等方面形成了多项核心技术，具有较高的品牌知名度和市场影响力，成功进入博世、格力、美的等知名企业。

总结

集智股份在2025年上半年实现了显著的营收和利润增长，特别是在净利率和每股收益方面表现突出。然而，公司应收账款和债务状况值得关注，需进一步评估其对公司未来现金流和偿债能力的影响。

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