鑫源智造（600615）：2025年中报显示营收与利润大幅增长，但需关注应收账款及现金流状况

近期鑫源智造（600615）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

鑫源智造（600615）在2025年中报中展示了强劲的财务表现，营业总收入达到3.29亿元，同比上升388.33%；归母净利润为978.7万元，同比上升284.45%；扣非净利润为789.09万元，同比上升244.29%。这些增长主要得益于并表范围增加了子公司鑫源农机。

收入构成分析

产品收入

• 农机、通机、园林机械产品：收入2.51亿元，占主营收入的76.48%，毛利率为11.75%。
• 镁铝金属手动工具配件和车辆配件：收入6165.54万元，占主营收入的18.75%，毛利率为16.81%。
• 其他(补充)：收入1063.69万元，占主营收入的3.24%，毛利率为19.38%。
• 全铝定制家具：收入501.9万元，占主营收入的1.53%，毛利率为1.61%。

地区收入

• 境外：收入1.76亿元，占主营收入的53.42%，毛利率为13.58%。
• 境内：收入1.53亿元，占主营收入的46.58%，毛利率为11.90%。

关键财务指标

• 毛利率：12.79%，同比增加51.57%。
• 净利率：3.45%，同比增加34.91%。
• 三费占营收比：7.61%，同比减少41.19%。
• 每股净资产：3.27元，同比减少3.94%。
• 每股经营性现金流：0.25元，同比增加1850.37%。
• 每股收益：0.04元，同比增加207.14%。

应收账款与现金流

公司应收账款为1.74亿元，同比增加183.08%。尽管营业收入大幅增长，但应收账款的快速上升可能影响公司的现金流状况。每股经营性现金流为0.25元，同比增加1850.37%，显示出公司在经营活动中产生了较好的现金流。

偿债能力

公司现金资产非常健康，货币资金为1.24亿元，同比增加75.04%。有息负债为187.74万元，同比减少83.96%，表明公司债务压力较小。

需关注的问题

• 应收账款状况：应收账款/利润比例高达1992.04%，需关注应收账款的回收情况。
• 现金流状况：近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-5.75%，需关注现金流的稳定性。
• 财务费用状况：近3年经营活动产生的现金流净额均值为负，需关注财务费用对公司的影响。

总体而言，鑫源智造在2025年上半年表现出色，但需密切关注应收账款和现金流状况，以确保公司未来的可持续发展。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。