亿道信息（001314）2025年中报：营收与净利润双增，但需关注现金流与应收账款

近期亿道信息（001314）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

亿道信息（001314）发布的2025年中报显示，公司营业总收入达到15.2亿元，同比上升19.24%；归母净利润为1141.36万元，同比上升96.02%；扣非净利润为1206.83万元，同比上升608.8%。尽管整体业绩表现亮眼，但需注意的是，第二季度归母净利润为1299.0万元，同比下降7.56%，显示出季度间波动。

主营业务分析

智能硬件产品

智能硬件产品是公司的主要收入来源，主营收入为10.79亿元，占总收入的70.99%，毛利率为11.24%。该业务受益于全球消费电子市场的复苏，实现了16.27%的增长。

加固智能行业终端

加固智能行业终端业务增长显著，实现营业收入1.73亿元，同比增长24.71%，毛利率高达39.93%。这主要得益于全球工业数字化及物流自动化需求的释放。

XR及AIoT产品

XR及AIoT产品的主营收入为1.84亿元，占总收入的12.14%，毛利率为14.67%。虽然国内VR/AR市场阶段性回落对公司XR业务造成一定压力，但AIoT业务实现了65.94%的增长。

财务指标分析

盈利能力

公司毛利率为14.4%，同比减少13.58%；净利率为0.7%，同比增加58.21%。每股收益为0.08元，同比增长100.0%。尽管净利率有所提升，但毛利率的下降表明公司在成本控制方面面临挑战。

费用控制

销售费用、管理费用、财务费用总计8773.35万元，三费占营收比为5.77%，同比减少30.19%。费用的有效控制有助于提升盈利能力。

现金流与应收账款

每股经营性现金流为-2.26元，同比减少49.46%，显示出公司在经营活动中现金流出较大。同时，应收账款为3.71亿元，同比增加53.46%，应收账款/利润比例高达1089.79%，需关注应收账款回收风险。

资产负债

货币资金为12.02亿元，同比增加53.41%，表明公司现金储备充足。有息负债为4.3亿元，同比增加461.93%，需关注债务水平的上升。

发展前景

公司推行“AI+”战略，利用AI技术赋能智能终端产品，推出多元化产品线，满足多样化需求。加固智能行业终端业务在智慧零售、特种车项目、数字化机场等新兴场景取得进展。尽管面临一定的现金流和应收账款压力，但公司在技术研发和市场拓展方面的努力为未来发展奠定了基础。

总结

亿道信息2025年中报显示，公司在营收和净利润方面取得了显著增长，但需关注现金流和应收账款的管理。未来，随着AI技术的进一步应用和市场拓展，公司有望继续保持增长态势。

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