【机构调研记录】圆信永丰基金调研太辰光、八亿时空等6只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及8月21日披露的机构调研信息，圆信永丰基金近期对6家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）太辰光 （圆信永丰基金参与公司投资者交流会）
调研纪要：公司主营无源光器件，营收占比超90%，毛利率保持在30%左右。公司大幅扩充MT插芯产能，具备线切割设备和先进检测工艺。CPO相关产品研发进展顺利，光柔性板保持领先地位。公司与第一大客户建立紧密供应关系，通过开发新产品和拓展应用领域取得市场收获。公司注重资本运作和员工激励，未来将继续推动良好发展。

2）八亿时空 （圆信永丰基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：八亿时空在车载和染料液晶材料、光刻胶树脂、PSPI业务、OLED材料等方面均取得显著进展。车载液晶材料已通过客户测试并进入批量销售阶段，光刻胶树脂产线已投产，预计2025年下半年实现千万级别收入。PSPI业务进展顺利，含氟光敏聚酰亚胺面板光刻胶工艺优化完成，预期2025年下半年可形成订单。OLED业务以中间体和升华前材料为主，2025年上半年海外市场开拓取得较大进展。公司持续推动新客户开发和新产品研发，混晶产能具备年产200吨水平，上虞基地提供产能储备。公司看好南通詹鼎氟化液业务发展前景，目前持股比例为11.5892%，后续会支持其发展。

3）虹软科技 （圆信永丰基金参与公司业绩说明会&电话会议）
调研纪要：虹软科技在2025年上半年的机构调研中，详细介绍了公司在手机业务、AI眼镜、智能辅助驾驶等多个领域的进展。手机业务方面，Q2收入波动主要因客户项目验收延迟，但全年仍看好移动智能终端业务成长性。AI眼镜业务已与5-6个品牌签约，未来将从1.0音频眼镜发展到3.0带屏幕AR眼镜，解决对焦、成像质量等核心问题。智能辅助驾驶产品方面，智能停车辅助系统和智能辅助驾驶系统完成技术验证，L2级解决方案进入商业化落地阶段。毛利率下滑因智能汽车业务软硬一体产品出货，未来将转向纯软件授权，目标毛利率90%。研发人员数量保持稳定，下半年不会大幅增加。手机业务增长逻辑包括智能芯片和硬件升级、扩大渗透率、开发影像和视觉相关应用，降低硬件成本。

4）路维光电 （圆信永丰基金参与公司特定对象调研&分析师会议&现场调研&电话会议）
调研纪要：2025年上半年，路维光电实现营业收入5.44亿元，同比增长37.48%，净利润1.06亿元，同比增长29.13%。公司在平板显示掩膜版领域是国内唯一一家可以全面配套不同世代面板产线的本土企业，2024年G11掩膜版销售收入市场占有率为25.52%，位列全球第二名。在半导体掩膜版领域，公司已实现180nm制程节点量产，150nm/130nm制程节点掩膜版已通过客户验证并小批量量产。2025年全球半导体掩膜版市场规模预计为89.4亿美元，国内市场规模约为187亿元人民币；全球平板显示掩膜版市场规模预计为20亿美元。公司目标是成为世界级的掩膜版企业，为半导体、显示产业链全面自主贡献产业力量。掩膜版需求主要受下游产品更新迭代、新技术应用、新场景开拓等因素影响。公司掌握了高世代半色调掩膜版、高世代灰阶掩膜版、PSM相移掩膜版制造技术，以及多项上游材料的核心工艺技术。上半年公司完成了IC掩膜版信赖性研究测试、3D玻璃盖板用掩膜版产品开发等项目，新开展了G8.6 AMOLED产品开发等研发项目。

5）华东医药 （圆信永丰基金参与公司华东医药2025半年度业绩交流会）
调研纪要：华东医药在创新药研发方面取得显著进展，涵盖ADC、自免、内分泌等多个领域。ADC领域，8个主要在研产品中，多个已进入临床阶段，如HDM2005、HDM2012等。自免领域，公司自研和合作开发多个产品，如HDM3018、HDM4002等。内分泌领域，围绕GLP-1靶点布局多个产品，部分已进入临床III期。创新药业务收入持续增长，今年上半年占比接近15%。公司还计划在多个学术会议上发布重要数据，并有多款医美产品预计在未来两年内上市。

6）许继电气 （圆信永丰基金管理有限公司参与公司分析师会议&线上电话会议）
调研纪要：2025年上半年，许继电气围绕“调结构、提两效”经营思路，实现营收64.47亿元，毛利率23.75%，经营活动现金流净额11.20亿元。直流输电系统板块收入增加，智能变配电和智能中压一次设备板块收入下降，充换电及其他制造服务收入增加。公司中标多个项目，包括灵宝改造工程、国网集招电能表、轨道交通项目等，国际市场拓展至沙特、巴西、西班牙等。2025年上半年确收宁夏-湖南、哈密-重庆项目，跟踪蒙西-京津冀、藏东南-大粤湾等线路。未确认收入的大项目有灵宝改造、阳江青州、巴西、沙特、广州棠下、甘肃-浙江等。6.5千伏/3千安IGBT柔直换流阀实现挂网，基于逆阻型IGCT的混合换相换流阀成功中标灵宝改造工程。落实“一带一路”战略，拓展南美、中东、东南亚、非洲、欧洲市场。中标国网区域联采的一二次融合成套柱上断路器、一二次融合成套环网箱，市场份额提升。

圆信永丰基金成立于2014年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)345.4亿元，排名96/210；资产管理规模(非货币公募基金)232.89亿元，排名99/210；管理公募基金数59只，排名96/210；旗下公募基金经理13人，排名95/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为圆信永丰医药健康A，最新单位净值为2.42，近一年增长98.0%。

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