好想你（002582）：2025年中报显示盈利能力提升但营收下滑

近期好想你（002582）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

好想你在2025年中报中披露，截至报告期末，公司营业总收入为6.89亿元，同比下降15.64%；归母净利润为-1983.88万元，同比上升45.25%；扣非净利润为1707.12万元，同比上升147.02%。第二季度单季营业总收入为2.76亿元，同比下降14.42%；归母净利润为-5964.49万元，同比下降22.15%；扣非净利润为-1214.78万元，同比上升76.1%。

盈利能力

尽管营业收入有所下降，但好想你的盈利能力有所提升。本报告期毛利率为29.5%，同比增加了19.22%；净利率为-2.88%，同比增加了36.64%。这表明公司在控制成本和提高产品附加值方面取得了一定成效。

费用控制

公司的销售费用、管理费用、财务费用总计为1.92亿元，三费占营收比为27.83%，同比下降了4.6%。这显示出公司在费用控制方面有所改善。

现金流与资产状况

每股经营性现金流为0.25元，同比增加了277.43%，显示出公司在经营活动中的现金流状况显著改善。然而，货币资金为9.09亿元，同比下降了32.40%，表明公司现金储备有所减少。

主营业务构成

从主营业务构成来看，红枣制品仍然是公司的核心业务，主营收入为5亿元，占总收入的72.66%，毛利率为34.60%。其他类产品如健康锁鲜类和非食品行业也贡献了一定比例的收入，分别为3.75%和3.27%，毛利率分别为18.44%和32.27%。

地区分布

河南省内的销售收入为2.05亿元，占总收入的29.71%，毛利率高达43.68%；河南省外的销售收入为2.54亿元，占总收入的36.89%，毛利率为17.04%。电商业务收入为1.98亿元，占总收入的28.73%，毛利率为33.06%。

发展回顾与展望

好想你自1992年创立以来，专注于红枣及健康锁鲜食品的研发、生产和销售，已成为中国红枣行业的领军企业。公司通过推出多项专利技术和明星产品，如红小派去皮枣仁派和黑金枣系列产品，进一步巩固了市场地位。此外，公司深化与高势能商超的合作，线上线下协同发力，推动品牌建设和市场拓展。

风险提示

尽管公司在盈利能力上有一定提升，但仍需关注以下风险点：

• 应收账款：应收账款为9165.18万元，同比增加了24.99%，需关注其回收情况。
• 有息负债：有息负债为9.05亿元，同比增加了11.29%，需关注债务压力。
• 长期股权投资：长期股权投资变动幅度为-73.65%，需关注其对公司未来投资回报的影响。

综上所述，好想你2025年中报显示公司在盈利能力上有一定提升，但营业收入下滑，需关注应收账款和有息负债等潜在风险。

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