金沃股份（300984）2025年中报：盈利显著改善，现金流大幅增长

近期金沃股份（300984）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

盈利能力显著提升

金沃股份（300984）在2025年上半年实现了显著的盈利增长。营业总收入达到6.14亿元，同比上升7.96%；归母净利润为2546.93万元，同比大幅上升94.0%；扣非净利润为2334.25万元，同比增长102.91%。第二季度的表现同样亮眼，营业总收入为3.18亿元，同比上升5.56%，归母净利润为1315.84万元，同比增长85.95%。

公司的毛利率和净利率分别达到了14.93%和4.15%，同比分别增长了14.57%和79.7%。这表明公司在成本控制和运营效率方面取得了显著进展。

现金流状况大幅改善

公司经营活动产生的现金流量净额显著改善，每股经营性现金流为0.28元，同比增长219.62%。这一变化主要是由于销售商品收到的现金增加和购买商品支付的现金减少所致。然而，需要注意的是，货币资金为2660.11万元，较去年同期下降了55.94%，货币资金与流动负债的比例仅为10.53%，需关注其流动性风险。

应收账款和有息负债

应收账款为2.99亿元，同比增长8.82%，应收账款与利润的比例高达1143.46%，需关注其回收风险。有息负债为1.5亿元，同比大幅下降60.41%，表明公司减少了债务负担，降低了财务风险。

主营业务构成

公司主营业务收入主要来自轴承套圈，收入为5.87亿元，占总收入的95.72%，毛利率为14.29%。其他业务收入为2629.1万元，占总收入的4.28%，毛利率为29.15%。从地区分布来看，境内销售收入为3.67亿元，占59.83%，毛利率为13.48%；境外销售收入为2.46亿元，占40.17%，毛利率为17.08%。

发展前景与挑战

公司专注于轴承套圈、丝杠零部件和绝缘轴承套圈的研发、生产和销售，产品广泛应用于多个行业。尽管行业集中度较低，公司凭借其优质的客户资源和技术优势，仍具有较大的市场提升空间。未来，公司需继续关注现金流和应收账款的管理，确保稳健发展。

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