越剑智能（603095）2025年上半年财务表现稳健，但需关注现金流与应收账款

近期越剑智能（603095）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润

越剑智能（603095）在2025年上半年实现了6.51亿元的营业总收入，同比增长13.22%。归母净利润达到6262.88万元，同比增长46.99%，扣非净利润为5200.73万元，同比增长30.34%。尽管整体表现良好，但第二季度的数据却显示出一定的波动，营业总收入为3.2亿元，同比下降5.68%，归母净利润为2927.19万元，同比下降4.53%，扣非净利润为2437.23万元，同比下降14.37%。

盈利能力

公司的毛利率为16.46%，同比增加了20.49%，净利率为9.62%，同比增加了29.85%。这表明公司在成本控制和盈利能力方面有所提升。然而，每股经营性现金流为-0.01元，同比减少了103.14%，显示出公司在经营现金流方面的压力。

资产负债状况

截至报告期末，公司的货币资金为2.57亿元，同比减少了81.16%，主要原因是本期增加了购买理财产品，导致银行存款相应减少。应收账款为3.54亿元，同比增加了49.53%，应收账款的快速上升需要引起关注，因为其已达到利润的359.01%。有息负债为5003.33万元，同比减少了44.39%，表明公司减少了债务负担。

成本与费用

公司的三费（销售费用、管理费用、财务费用）总计为2239.78万元，占营收的比例为3.44%，同比增加了317.14%。销售费用的增加主要是由于销售人员薪酬及业务招待费的增加，而管理费用则减少了9.57%。

经营活动现金流

经营活动产生的现金流量净额为负，同比减少了104.38%，主要原因是应收款项增加及现金支付货款增加。投资活动产生的现金流量净额也出现了较大降幅，同比减少了276.87%，主要由于购买理财金额较上年同期增加。

发展前景

公司在纺织机械领域继续保持领先地位，主要产品包括大加弹机和小加弹机，分别占主营收入的50.62%和44.47%。公司持续推进数字化建设和绿色制造，落实相关政策文件精神，深化工业互联网平台建设。此外，公司重视投资者回报，2025年上半年完成2024年年度权益分派工作，派发现金红利14,693.84万元，并审议通过2025年半年度利润分配方案，拟派发现金红利约7,714.27万元。

总结

总体来看，越剑智能在2025年上半年的财务表现较为稳健，尤其是在营收和利润方面取得了显著增长。然而，公司需要密切关注现金流和应收账款的状况，以确保未来的可持续发展。

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