大连热电（600719）2025年中报财务简析：亏损收窄，短期债务压力上升

据证券之星公开数据整理，近期大连热电（600719）发布2025年中报。截至本报告期末，公司营业总收入3.79亿元，同比下降6.41%，归母净利润-4068.91万元，同比上升1.62%。按单季度数据看，第二季度营业总收入2123.23万元，同比上升21.83%，第二季度归母净利润-1.0亿元，同比下降50.76%。本报告期大连热电短期债务压力上升，流动比率达0.3。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率18.92%，同比增183.44%，净利率-10.72%，同比减5.12%，销售费用、管理费用、财务费用总计6032.3万元，三费占营收比15.9%，同比增14.77%，每股净资产0.9元，同比减28.14%，每股经营性现金流-0.5元，同比减62.27%，每股收益-0.1元，同比增0.98%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 货币资金变动幅度为-37.9%,原因:本期销售回款减少影响。
2. 应收票据的变动原因:本期票据业务增加影响。
3. 应收款项变动幅度为-48.66%,原因:本期收回应收款项影响。
4. 存货变动幅度为-77.87%,原因:本期煤在途影响。
5. 其他流动资产变动幅度为-48.91%,原因:本期留抵税额减少影响。
6. 在建工程变动幅度为61.27%,原因:本期工程增加影响。
7. 短期借款变动幅度为52.83%,原因:本期贷款增加影响。
8. 合同负债变动幅度为-97.92%,原因:本期预收款减少影响。
9. 应交税费变动幅度为-65.19%,原因:本期应交环保税减少影响。
10. 其他流动负债变动幅度为-99.62%,原因:本期待转销项税额减少影响。
11. 专项储备变动幅度为118.95%,原因:本期计提安全生产费增加影响。
12. 营业收入变动幅度为-6.41%,原因:热力收入减少影响。
13. 营业成本变动幅度为-18.69%,原因:煤炭价格下降和耗煤减少导致煤炭成本减少影响。
14. 销售费用变动幅度为2.22%,原因:销售人员人工成本增加影响。
15. 管理费用变动幅度为13.33%,原因:内控造价审计费用增加影响。
16. 财务费用变动幅度为5.65%,原因:资本化利息减少影响。
17. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-62.27%,原因:淡季储煤付煤款影响。
18. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为72.43%,原因:支付工程款减少影响。
19. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-16.76%,原因:新取得的贷款减少影响。
20. 税金及附加变动幅度为120.4%,原因:环保税增加影响。
21. 其他收益变动幅度为-31.43%,原因:政府补贴减少影响。
22. 信用减值损失变动幅度为-311.03%,原因:剩余东海拆迁补偿款账龄增加，继续计提减值准备影响。
23. 营业外收入变动幅度为-91.42%,原因:供应商放弃索要欠款减少影响。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：去年的净利率为-23.22%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为1.1%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为-5.73%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报28份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为3.81%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为5.03%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达66.54%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达23.15%、流动比率仅为0.3）
3. 建议关注财务费用状况（财务费用/近3年经营性现金流均值已达113.13%）

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。