双汇发展（000895）：2025年中报显示营收与净利润增长，但现金流和债务状况需关注

近期双汇发展（000895）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩

根据双汇发展（000895）发布的2025年中报，公司在报告期内实现了营业总收入285.03亿元，同比增长3.0%；归母净利润23.23亿元，同比增长1.17%。然而，扣非净利润为22.15亿元，同比下降0.71%。这表明公司在主营业务之外的收入有所下降。

单季度表现

第二季度，双汇发展的营业总收入为142.08亿元，同比增长6.31%；归母净利润为11.86亿元，同比增长15.74%；扣非净利润为11.54亿元，同比增长17.07%。这显示出公司在第二季度的表现优于上半年整体水平。

盈利能力

公司的毛利率为17.28%，同比减少了5.56个百分点；净利率为8.27%，同比减少了2.06个百分点。这表明公司在成本控制方面面临一定压力。销售费用、管理费用、财务费用总计16.71亿元，三费占营收比为5.86%，同比减少了0.94个百分点，显示出公司在费用控制上取得了一定成效。

现金流与债务状况

公司每股经营性现金流为0.84元，同比减少了18.54%。货币资金为50.95亿元，同比增长36.50%；有息负债为98.56亿元，同比增长23.78%。货币资金与流动负债的比例仅为41.04%，有息资产负债率达到了26.13%，这提示公司在现金流和债务管理方面需要进一步优化。

主营业务构成

公司主营业务收入主要来自生鲜猪产品和包装肉制品。生鲜猪产品的收入为137.69亿元，占总收入的48.46%，毛利率为4.90%；包装肉制品的收入为112.07亿元，占总收入的39.44%，毛利率为36.10%。其他业务收入为57.67亿元，占总收入的20.30%，毛利率为3.26%。

发展前景

双汇发展在报告期内继续推进“产业化、多元化、国际化、数字化”的战略规划，加强产品创新，推动产品结构多元化。公司在全国建有30多家现代化肉类加工基地，销售网络覆盖100多万个网点，品牌价值达872亿元。尽管公司在现金流和债务管理方面存在挑战，但其品牌和规模优势依然显著，未来有望通过优化管理和创新继续保持市场竞争力。

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