千里科技（601777）2025年一季度业绩回暖但需关注现金流与债务风险

近期千里科技（601777）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润

千里科技（601777）在2025年一季度实现了营业总收入18.07亿元，同比上升28.47%。归母净利润达到2004.47万元，同比增长29.82%；扣非净利润为2303.38万元，同比增长64.18%。这表明公司在主营业务方面取得了显著的增长。

盈利能力

尽管收入和利润有所增长，但公司的净利率仍为负数，为-2.3%，同比增加了43.62%。毛利率为8.22%，同比增加了26.92%。这反映出公司在控制成本方面取得了一定成效，但仍需进一步提升盈利能力。

成本与费用

销售费用、管理费用、财务费用总计8717.9万元，三费占营收比为4.83%，同比减少了63.4%。这一显著下降表明公司在费用控制方面表现出色。

资产与负债

截至本报告期末，公司货币资金为32.16亿元，同比下降3.12%；应收账款为11.13亿元，同比下降2.56%；有息负债为19.8亿元，同比下降22.52%。值得注意的是，公司短期债务压力上升，流动比率仅为0.95。

现金流

每股经营性现金流为0.01元，同比下降24.29%。公司现金流状况值得关注，特别是货币资金与流动负债的比例仅为65.14%，近3年经营性现金流均值与流动负债的比例仅为0.21%。

偿债能力

有息负债总额与近3年经营性现金流均值的比例高达190.79%，显示出公司在债务偿还方面的潜在风险。

应收账款

应收账款与利润的比例为2780.57%，表明公司在应收账款管理方面存在较大压力。

总结

总体来看，千里科技在2025年一季度实现了营收和利润的双增长，但在现金流管理和债务控制方面仍面临挑战。公司需进一步优化现金流状况，加强应收账款管理，并谨慎处理债务问题，以确保长期稳健发展。

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