河钢资源（000923）2025年一季报简析：净利润减47.59%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期河钢资源（000923）发布2025年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入12.36亿元，同比下降23.32%，归母净利润1.26亿元，同比下降47.59%。按单季度数据看，第一季度营业总收入12.36亿元，同比下降23.32%，第一季度归母净利润1.26亿元，同比下降47.59%。本报告期河钢资源公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达161.73%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率57.4%，同比减14.38%，净利率14.1%，同比减36.02%，销售费用、管理费用、财务费用总计4.78亿元，三费占营收比38.68%，同比增5.23%，每股净资产15.26元，同比增3.73%，每股经营性现金流0.22元，同比减84.1%，每股收益0.19元，同比减47.58%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为3.39%，资本回报率不强。然而去年的净利率为12.8%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
• 融资分红：公司上市26年以来，累计融资总额59.02亿元，累计分红总额9.72亿元，分红融资比为0.16。公司预估股息率5.48%。
• 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达161.73%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在11.29亿元，每股收益均值在1.73元。

持有河钢资源最多的基金为国联安小盘精选混合，目前规模为8.68亿元，最新净值0.956（4月25日），较上一交易日下跌0.21%，近一年上涨6.09%。该基金现任基金经理为邹新进。

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