汇创达（300909）2024年年报财务简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期汇创达（300909）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入14.74亿元，同比上升8.67%，归母净利润1.01亿元，同比上升7.44%。按单季度数据看，第四季度营业总收入4.56亿元，同比下降3.26%，第四季度归母净利润2517.34万元，同比下降31.05%。本报告期汇创达盈利能力上升，毛利率同比增幅6.62%，净利率同比增幅3.89%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利1.36亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率27.2%，同比增6.62%，净利率6.67%，同比增3.89%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.78亿元，三费占营收比12.06%，同比增8.9%，每股净资产11.55元，同比增3.41%，每股经营性现金流0.86元，同比增120.96%，每股收益0.58元，同比增1.75%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 销售费用变动幅度为44.52%,原因:销售规模扩张，业务推广费等增加。
2. 管理费用变动幅度为21.28%,原因:管理人员的薪酬增加较多且本年未发生取消股份支付费用冲销等增加。
3. 财务费用变动幅度为-80.81%,原因:公司美元、港币等外币汇率变动及房屋租赁使用权资产的利息。
4. 研发费用变动幅度为25.04%,原因:公司持续加大研发投入。
5. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为120.96%,原因:销售规模扩张，客户回款良好。
6. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-54.56%,原因:珠海厂房项目投入相比上年增加。
7. 在建工程变动幅度为362.31%,原因:本期珠海厂房在持续建设中。
8. 一年内到期的非流动资产变动幅度为-99.29%,原因:2024年度理财产品减少。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.59%，近年资本回报率不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为6.67%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 融资分红：公司上市5年以来，累计融资总额12.39亿元，累计分红总额7639.93万元，分红融资比为0.06。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发、股权融资及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达473.78%）

持有汇创达最多的基金为中金精选股票A，目前规模为2.69亿元，最新净值1.6387（4月22日），较上一交易日上涨0.4%，近一年上涨2.69%。该基金现任基金经理为朱剑胜。

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