利安科技（300784）2024年年报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期利安科技（300784）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入5.12亿元，同比上升9.01%，归母净利润6581.15万元，同比下降13.07%。按单季度数据看，第四季度营业总收入1.34亿元，同比上升4.18%，第四季度归母净利润2060.27万元，同比下降24.23%。本报告期利安科技公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达230.63%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率28.16%，同比减14.65%，净利率12.86%，同比减20.28%，销售费用、管理费用、财务费用总计4586.66万元，三费占营收比8.96%，同比增0.74%，每股净资产13.92元，同比增47.07%，每股经营性现金流1.68元，同比减19.48%，每股收益1.34元，同比减25.14%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 财务费用变动幅度为-55.59%,原因:利息收入增加。
2. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-88.55%,原因:报告期闲置募集资金现金管理及募投项目购买设备。
3. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为207.55%,原因:报告期公司收到首次公开发行股票募集资金。
4. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为148.36%,原因:报告期公司收到首次公开发行股票募集资金。
5. 货币资金变动幅度为70.37%,原因:募集资金到账。
6. 固定资产变动幅度为11.8%,原因:募投项目购买设备。
7. 在建工程变动幅度为105.5%,原因:滨海项目、开源路项目在建增加。
8. 长期借款变动幅度为-55.71%,原因:归还借款。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为9.28%，资本回报率一般。去年的净利率为12.86%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
• 融资分红：公司上市1年以来，累计融资总额3.98亿元，累计分红总额1124.75万元，分红融资比为0.03。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达230.63%）

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