北京君正（300223）2024年年报财务简析：净利润减31.84%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期北京君正（300223）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入42.13亿元，同比下降7.03%，归母净利润3.66亿元，同比下降31.84%。按单季度数据看，第四季度营业总收入10.11亿元，同比下降8.97%，第四季度归母净利润6178.18万元，同比下降63.41%。本报告期北京君正公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达106.15%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利6.33亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率36.73%，同比减1.0%，净利率8.65%，同比减24.05%，销售费用、管理费用、财务费用总计4.35亿元，三费占营收比10.33%，同比增17.2%，每股净资产25.03元，同比增2.23%，每股经营性现金流0.75元，同比减34.88%，每股收益0.76元，同比减31.84%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 营业外收入变动幅度为167.48%,原因:收到地震保险赔款。
2. 营业外支出变动幅度为262.63%,原因:地震损失。
3. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-34.88%,原因:销售下降致销售商品、提供劳务收到的现金减少。
4. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-2807.26%,原因:用于购买银行理财产品的到期收回减少致投资活动现金流入同比减少。
5. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-225.93%,原因:分配股利、利润或偿付利息支付的现金同比增加。
6. 长期股权投资变动幅度为-37.74%,原因:联营企业发生亏损。
7. 在建工程变动幅度为-67.38%,原因:在建工程完工结转至固定资产。
8. 租赁负债变动幅度为-30.85%,原因:部分子公司经营场地租赁协议到期终止。
9. 预付款项变动幅度为30.11%,原因:预付供应商货款。
10. 交易性金融资产变动幅度为92.38%,原因:收到理财收益。
11. 长期应收款变动幅度为-100.0%,原因:长期应收款已收回。
12. 其他非流动资产变动幅度为-92.28%,原因:产能保证金减少。
13. 应交税费变动幅度为-48.16%,原因:待抵扣预缴税金减少。
14. 其他流动负债变动幅度为35.29%,原因:进口暂估关税。
15. 递延收益变动幅度为-33.98%,原因:政府补助减少。
16. 一年内到期的非流动资产的变动原因:长期应收款重分类。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.22%，资本回报率不强。去年的净利率为8.65%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市14年以来，累计融资总额92.67亿元，累计分红总额3.91亿元，分红融资比为0.04。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达106.15%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在5.72亿元，每股收益均值在1.19元。

持有北京君正最多的基金为融通通慧混合A/B，目前规模为0.68亿元，最新净值1.6123（4月18日），较上一交易日下跌0.06%，近一年上涨1.54%。该基金现任基金经理为余志勇 刘舒乐。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：RISC-V的进展情况，预计未来和 RISC-V相关的产品收入、客户应用等情况？
答：目前大部分正在销售的 T系列芯片都含一颗 RISC-V的协处理器，目前 T系列芯片收入大约占计算芯片的 80%多；X系列也有芯片包含了 RISC-V核。随着公司 RISC-V的 CPU核逐渐成熟，未来我们会推出全部基于 RISC-V 核的芯片产品。应用领域方面，我们现有的市场没有软件兼容性的问题，不会因为 RISC-V CPU而影响客户的产品应用。

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