蠡湖股份（300694）2024年年报财务简析：净利润减17.9%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期蠡湖股份（300694）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入15.22亿元，同比下降4.95%，归母净利润5552.19万元，同比下降17.9%。按单季度数据看，第四季度营业总收入3.57亿元，同比下降10.67%，第四季度归母净利润1321.85万元，同比上升67.47%。本报告期蠡湖股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达789.94%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利8000万元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率15.01%，同比减4.85%，净利率3.57%，同比减14.32%，销售费用、管理费用、财务费用总计7214.99万元，三费占营收比4.74%，同比减14.46%，每股净资产6.42元，同比增3.69%，每股经营性现金流1.13元，同比增18.38%，每股收益0.26元，同比减18.75%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 财务费用变动幅度为-289.85%,原因:本期人民币对美元汇率贬值导致汇兑收益增加。
2. 所得税费用变动幅度为-224.62%,原因:本期利润减少形成的当期所得税费用减少以及递延所得税费用减少。
3. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-111.73%,原因:本期购建固定资产支出增加。
4. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-8582.14%,原因:本期收到银行贷款扣除偿还后净额少于上年同期。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为3.51%，资本回报率不强。去年的净利率为3.57%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 融资分红：公司上市7年以来，累计融资总额5.32亿元，累计分红总额5878.15万元，分红融资比为0.11。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为63.58%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达789.94%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在1.06亿元，每股收益均值在0.49元。

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