龙软科技（688078）2024年年报财务简析：净利润减60.83%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期龙软科技（688078）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入3.29亿元，同比下降17.04%，归母净利润3302.9万元，同比下降60.83%。按单季度数据看，第四季度营业总收入1.14亿元，同比下降20.93%，第四季度归母净利润-1602.15万元，同比下降178.03%。本报告期龙软科技公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达1533.15%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利1.06亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率51.03%，同比减2.84%，净利率10.39%，同比减52.41%，销售费用、管理费用、财务费用总计6202.01万元，三费占营收比18.87%，同比增43.15%，每股净资产10.16元，同比增1.76%，每股经营性现金流0.3元，同比增731.78%，每股收益0.46元，同比减61.02%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 预付款项变动幅度为-30.71%,原因:本期优化采购管理，加强与供应商付款条款沟通，期末预付账款余额减少。
2. 存货变动幅度为135.7%,原因:客户验收规划影响，本期下半年取得部分订单尚未验收。
3. 长期股权投资变动幅度为192.6%,原因:本期新设联营企业智安透明，增加对阳煤联创投资金额。
4. 无形资产变动幅度为-43.44%,原因:上期增加购入专业工具软件。
5. 应付票据变动幅度为-32.09%,原因:本期新一代票据等分化票据普遍推行，供应商付款优先采用票据背书方式，银行开具票据量大幅减少。
6. 合同负债变动幅度为189.44%,原因:本期预收客户项目款项有所增加。
7. 一年内到期的非流动负债变动幅度为-47.51%,原因:本期按照协议完成支付波义尔控股权款项。
8. 其他流动负债变动幅度为77.4%,原因:本期新增保理业务，保理预付款项计入其他流动负债；期末未到期背书票据的金额也有所增加。
9. 租赁负债变动幅度为-64.82%,原因:根据规划公司拟减少测试厂房租赁。
10. 递延收益变动幅度为74.5%,原因:本期收到在研科研项目资金。
11. 少数股东权益变动幅度为111.04%,原因:本年新设控股公司龙软北创收到少数股东投资款和控股公司波义尔经营利润增加。
12. 投资收益变动幅度为-264.6%,原因:公司采取各种方式催收款项，债务重组损失较上期增加。
13. 公允价值变动收益变动幅度为-43.76%,原因:年初年末持有的理财产品结构不同、所持有期限不同等导致持有期间的收益不同。
14. 资产减值损失变动幅度为97.16%,原因:本期加强对质保金等合同资产的催收和管理，减值损失减少。
15. 营业外收入变动幅度为-99.89%,原因:上期胜诉收到的竞业限制违约金诉讼赔偿款，本期无相关收入。
16. 营业外支出变动幅度为38.13%,原因:本期公司对外公益性捐赠支出增加。
17. 所得税费用变动幅度为-71.36%,原因:公司本期应纳税所得额下降，所得税减少。
18. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为739.18%,原因:报告期内，国家对促进企业应收账款回收政策力度加强，公司加大应收账款催收力度，本期项目回款增加明显，经营性现金流大幅增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.44%，近年资本回报率不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为10.39%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 融资分红：公司上市6年以来，累计融资总额3.82亿元，累计分红总额9931.75万元，分红融资比为0.26。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为4.87%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1533.15%）

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