外服控股（600662）2024年年报财务简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期外服控股（600662）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入223.07亿元，同比上升16.45%，归母净利润10.86亿元，同比上升85.41%。按单季度数据看，第四季度营业总收入63.91亿元，同比上升22.96%，第四季度归母净利润5.85亿元，同比上升432.39%。本报告期外服控股公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达91.66%。

该数据高于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利6.23亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率9.24%，同比减8.09%，净利率5.42%，同比增48.49%，销售费用、管理费用、财务费用总计11.37亿元，三费占营收比5.1%，同比减9.81%，每股净资产2.22元，同比增19.45%，每股经营性现金流0.58元，同比增142.82%，每股收益0.48元，同比增85.88%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 财务费用变动幅度为23.58%,原因:本报告期利息收入下降。
2. 研发费用变动幅度为64.53%,原因:报告期内公司根据研发项目需求安排研发投入。
3. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为142.8%,原因:上年同期支付历年应付款项，本期影响较少。
4. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为102.74%,原因:报告期内出售全资孙公司上海新世纪酒店发展有限公司51%股权取得投资收益及购买银行大额存单。上年同期主要系购置房产支出。
5. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-247.36%,原因:报告期取得及偿还银行借款带来的影响。
6. 交易性金融资产的变动原因:报告期内公司根据并购企业外服远茂业绩承诺完成情况，获取补偿股份的公允价值。
7. 应收票据变动幅度为367.12%,原因:期末持有的未到期承兑汇票。
8. 应收款项融资的变动原因:期末持有的未到期承兑汇票。
9. 预付款项变动幅度为-42.7%,原因:报告期末预付供应商款项减少。
10. 存货变动幅度为72.78%,原因:企业合同履约成本增加。
11. 其他流动资产变动幅度为49.04%,原因:本期购买1年以下银行大额存单。
12. 长期股权投资变动幅度为111.64%,原因:本期出售全资孙公司上海新世纪酒店发展有限公司51%股权，合并报表范围发生变化，对剩余股权采用权益法核算，确认长期股权投资。
13. 其他非流动金融资产变动幅度为143.05%,原因:本期按照协议追加申创申晖私募基金投资。
14. 投资性房地产变动幅度为-64.09%,原因:本期出售全资孙公司上海新世纪酒店发展有限公司51%股权导致合并报表范围发生变化，不再确认上海新世纪酒店发展有限公司账面投资性房地产。
15. 在建工程变动幅度为92.17%,原因:期末未完结装修项目。
16. 长期待摊费用变动幅度为-51.11%,原因:本期出售全资孙公司上海新世纪酒店发展有限公司51%股权导致合并报表范围发生变化，不再确认上海新世纪酒店发展有限公司账面投资性房地产。
17. 其他非流动资产的变动原因:本期购买1年以上银行大额存单。
18. 短期借款变动幅度为-65.06%,原因:本期偿还到期的银行借款。
19. 其他流动负债变动幅度为138.24%,原因:待期末结转销项税增加。
20. 长期借款的变动原因:控股子公司因并购业务新增银行借款。
21. 递延所得税负债变动幅度为3050.24%,原因:报告期公允价值变动收益增加确认的递延所得税负债。
22. 营业收入变动幅度为16.45%,原因:报告期内业务外包服务收入增加。
23. 营业成本变动幅度为17.5%,原因:报告期内业务外包服务收入增加引起的业务外包服务成本增加。
24. 投资收益变动幅度为5623.93%,原因:报告期内出售全资孙公司上海新世纪酒店发展有限公司51%股权取得投资收益。
25. 公允价值变动收益变动幅度为125272.55%,原因:报告期内公司根据并购企业外服远茂业绩承诺完成情况，获取补偿股份的公允价值。
26. 信用减值损失变动幅度为-419.9%,原因:公司根据会计政策计提坏账准备金增加。
27. 资产处置收益变动幅度为3502.09%,原因:报告期内公司租赁资产变动带来处置收益。
28. 资产减值损失的变动原因:控股子公司上海外服凌空门诊部有限公司2024年度发生较大亏损，已暂停经营，对整体商誉计提全额减值。
29. 营业外收入变动幅度为-63.09%,原因:上期往来款清理收入影响。
30. 营业外支出变动幅度为347.01%,原因:报告期内无形资产报废损失。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为18.5%，资本回报率极强。然而去年的净利率为5.42%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市32年以来，累计融资总额61.82亿元，累计分红总额23.55亿元，分红融资比为0.38。
• 商业模式：公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为10.21%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达91.66%）

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