达梦数据（688692）：2024年业绩稳健增长，需关注应收账款占比高

近期达梦数据（688692）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩

达梦数据（688692）在2024年的营业总收入达到10.44亿元，同比上升31.49%。归母净利润为3.62亿元，同比上升22.22%。扣非净利润为3.41亿元，同比上升24.14%。这些数据显示公司在过去一年中实现了较为稳健的增长。

单季度表现

从单季度数据来看，第四季度营业总收入为4.15亿元，同比上升19.34%；归母净利润为1.88亿元，同比上升5.43%；扣非净利润为1.82亿元，同比上升9.81%。尽管全年表现良好，但第四季度的增速有所放缓。

盈利能力

公司的毛利率为89.63%，同比减少6.38%；净利率为34.44%，同比减少6.6%。虽然毛利率和净利率有所下降，但仍保持在较高水平，表明公司在成本控制方面仍有较强的能力。

费用控制

销售费用、管理费用、财务费用总计为4.1亿元，三费占营收比为39.26%，同比减少9.44%。这表明公司在费用控制方面取得了一定成效，费用占比有所降低。

资产状况

公司货币资金为29.8亿元，同比增加167.72%，主要原因是首次发行股票募集资金到账。应收账款为4.1亿元，同比增加14.38%，但当期应收账款占最新年报归母净利润比高达113.4%，需关注应收账款的回收情况。

现金流

每股经营性现金流为6.23元，同比增加2.71%。经营活动产生的现金流量净额同比增加36.95%，主要得益于销售回款增加和预收货款增加。

投资与筹资活动

投资活动产生的现金流量净额同比减少68.07%，主要由于达梦中国数据库产业基地建设期持续加大投入。筹资活动产生的现金流量净额同比增加10970.87%，主要因为公司首次公开发行股票并上市募集资金到账。

发展前景

公司作为国内外领先的数据库产品开发服务商，未来将继续坚持核心技术自主研发，推动数据要素核心技术、前沿技术和基础技术的发展，实现从技术跟跑到技术领跑的转变。公司计划稳固党政、金融、装备发展等核心战略市场，扩展运营商、卫生医疗、教育、制造等重点潜力市场，参与全球竞争。

需关注的问题

尽管公司在多个方面表现出色，但应收账款占归母净利润比例较高，达到113.4%，这一比例较高，可能对公司未来的现金流和盈利能力产生影响，建议投资者密切关注应收账款的回收情况。

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