慈文传媒（002343）2024年年报财务简析：净利润增9.85%，应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期慈文传媒（002343）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入3.66亿元，同比下降20.63%，归母净利润3034.78万元，同比上升9.85%。按单季度数据看，第四季度营业总收入3.13亿元，同比上升1606.09%，第四季度归母净利润1893.89万元，同比上升427.75%。本报告期慈文传媒应收账款上升，应收账款同比增幅达52.2%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利7200万元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率18.26%，同比增132.5%，净利率9.08%，同比增53.01%，销售费用、管理费用、财务费用总计3278.63万元，三费占营收比8.96%，同比增43.95%，每股净资产2.1元，同比增3.1%，每股经营性现金流-0.49元，同比减2012.39%，每股收益0.06元

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 销售费用变动幅度为27.44%,原因:增加销售人员，人工成本增加。
2. 管理费用变动幅度为-14.63%,原因:强化费用管理，取得较好效果。
3. 财务费用变动幅度为156.17%,原因:增加有息负债，利息支出增加。
4. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-2012.39%,原因:报告期内追加项目支出。
5. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为95.37%,原因:上年同期公司购买理财产品。
6. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为2172.4%,原因:报告期内公司取得金融机构融资净额同比增加。
7. 货币资金变动幅度为11.88%,原因:本期销售回款增加。
8. 应收款项变动幅度为52.2%,原因:本期确认收入。
9. 存货变动幅度为46.58%,原因:本期储备项目。
10. 投资性房地产变动幅度为-9.37%,原因:本期计提折旧。
11. 长期股权投资变动幅度为102.13%,原因:本期海南大秦转权益法核算。
12. 固定资产变动幅度为8.17%,原因:本期增加固定资产购置。
13. 使用权资产变动幅度为-100.0%,原因:本期不确认使用权资产。
14. 短期借款变动幅度为585.85%,原因:本期银行贷款增加。
15. 合同负债变动幅度为11.63%,原因:本期预收发行款增加。
16. 长期借款的变动原因:本期增加长期借款。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为3.1%，近年资本回报率不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为9.08%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市15年以来，累计融资总额27.03亿元，累计分红总额3.68亿元，分红融资比为0.14。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为60.07%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为1.81%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1005.97%）
3. 建议关注公司存货状况（存货/营收已达199.4%）

持有慈文传媒最多的基金为银河文体娱乐混合A，目前规模为1.67亿元，最新净值1.0423（4月10日），较上一交易日上涨3.34%，近一年下跌6.58%。该基金现任基金经理为卢轶乔。

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