北京北辰实业股份（00588.HK）2024年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期北京北辰实业股份（00588.HK）发布2024年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

业务回顾：

二零二四年,公司积极谋划经营发展,推动区域创新合作,巩固稳中求进的发展态势,加快业务协同整合,推进产业数字化转型,持续提升管理效能,推动会展(含酒店)及商业物业和房地产板块协同发展。
      1.会展(含酒店)及商业物业
      公司会展、酒店业态全面抢抓机遇,收入利润同比实现增长,商业物业业态创新经营提质增效,经营稳中向好。
      (1)会展(含酒店)
      报告期内公司自持场馆及酒店举办各类型展会活动2,243场,同比增长约1.9%,其中重大展会活动71场,参观参展参会客流量达586.25万人次,同比增长约20.6%。
      公司围绕服务国家战略和首都核心功能建设,持续推动会展业务与北京国际交往中心、科技创新中心及国际消费中心城市功能建设相结合,公司会展业务已成为国家创新生态的重要平台。
      圆满完成重大活动保障。先后组织完成中非合作论坛峰会、2024Sibos全球金融年会、2024中关村论坛、全球数字经济大会、2024北京接诉即办改革论坛等40余场重大展会活动的服务保障、运营任务,「北辰服务」收获各方好评,品牌影响力、知名度进一步提升。
      大幅提高展会主承办业务规模水平。首都会展作为服贸会专业运营商,推动2024年服贸会市场化运营实现新突破。85个国家和国际组织设展办会,超8,000家企业线上线下参展,整体国际化率超20%;接待观众25.8万人,专业观众数量较上年增长20%;发布成果219项,达成交易近千项;提升承办专业化,健康卫生服务专题展首次纳入市场化招展专题,取得展览展示、会议论坛、市场化招商新突破;实现常态化运作,周期内举办44场服贸会常态化活动,实现开放水平、合作质效、创新动能新提升;推进智慧化运营,优化服贸会数字平台,打造「数实结合」的「双线会展」模式,助力全球服务贸易和服务业合作新发展。此外,首都会展积极打造有影响力和竞争力的办展主体,成功主办中国制冷展、特许加盟展、交通系列展、国际清洁展、潮流玩具展、中国游戏节、成都国际物流展等既有项目;顺利承办第二届国际基础科学大会、北京国际传统医药展览会、北京市第六届职业技能大赛;拓展国际化发展布局,成功举办2024年中非经贸博览会走进非洲肯尼亚和尼日利亚两场巡展活动,打造国家级对非经贸交流平台,精心筹备WGC2025世界燃气大会。
      持续提升会展场馆和酒店管理专业运营能力。报告期内,公司新签约7个场馆和酒店的委托管理项目和8个顾问咨询项目,截至目前,公司会展场馆及酒店输出管理业务已进入全国32个城市,遍布京津冀、粤港澳、成渝等国家重要战略发展区,其中顾问咨询场馆及酒店项目70个,受托管理场馆及酒店项目61个,实现受托管理场馆总面积近500万平方米,市场份额稳步扩大,行业地位保持领先。
      持续推动行业发展。持续深化与国际会展组织合作,与北京市人社局、国际大会与会议协会(ICCA)成功签约中国首个会展业职业资格证书国际互认项目,并入选《北京市国际职业资格认可目录(1.0版)》,实现会展证书入选国际职业资格认可目录的里程碑,率先在全国实现了职业资格从单边认可到双向互认的突破,并作为试点推行「一评三证」,开创会展行业先河;成功举办首届ICCA全球场馆论坛,加强国际会展人才培养,举办亚洲首个ICCASkills国际化会议人才培训项目,进一步推动提升行业发展国际竞争力。
      (2)商业物业
      公司商业物业板块创新经营提质增效。一是公司积极谋划亚奥区域「会展文商旅体」资源整合,发起成立亚奥商圈新消费创新联盟,深化政企协同联动,探索区域经济合作,构建消费新场景,推出「亚奥消费地图」,有效引导区域消费场景联动,增添消费新活力。二是持续优化推广策略,强化协同配合,树牢品牌意识,不断提升现有项目管理品质,强化新媒体运营能力,留客锁客策略成效显著,实现多家大客户签约,「压舱石」作用进一步凸显。三是发挥资源优势,服务首都科技创新中心功能、数字标杆城市建设和首都数字产业发展,依托优质写字楼资源禀赋,共建「朝阳数据要素产业园」,成功引入北京国际大数据交易所,并承办人工智能大模型研讨会等11场产业活动。四是做实做细资产运营,联合属地成立区域楼宇竞合联盟,以北辰资产「小联盟」激发区域市场新活力;开展公寓品牌再定位研究,提升自持商住资产创收效率;推进体系建设,编制完成甲级写字楼业态SOP手册,顺利取得ISO三体系认证,积极打造「北辰悦服务」亮点;培育管理输出能力,目前已接管服务内外部4个项目;北辰新空间作为亚奥区域首个商改写项目和公司首个城市更新项目,荣获「2023年度城市更新卓越成就奖」。
      2.房地产开发
      在房地产市场整体面临深度调整带来的较大压力背景下,公司全力去化促稳,着力增强房地产开发业务抗风险能力。
      紧盯市场加速去化。公司认真研究地产政策变化和行业走势,「一项一策」动态调整营销策略,抢抓机遇促进去化;线上线下双向发力,持续加强数字营销力度,坚持严考核强激励并重,实现商品房网签人民币44亿元,其中长沙北辰三角洲A2住宅成功开盘,成交价格位居市场前列。报告期内,实现合同销售金额和销售面积分别为人民币44.26亿元(含车位)和33.95万平方米。
      匠心筑造平稳交付。夯实「大运营」管理体系,强化全周期节点管控,全年完成4个项目5批次集中交付超3,200套;客户导向强化服务意识,客户满意度超行业平均水平;累计开复工面积183.6万平方米,累计竣工面积74.2万平方米。
      严防风险稳健经营。提高资金使用效率,优化城市中心布局,整合区域资源,提升人均效能,严守安全底线;盘活存量成立运营管理公司,推动资产盘活与效益提升;探索业态协同联动,积极参与区域会展片区开发,围绕城市更新拓展投资伙伴合作。
      3.高效推进战略协同
      报告期内,公司加强推进战略协同,结合公司发展战略及各业务板块经营实际,强化公司内部管控,整合三大业务板块资源。通过优化公司旗下自持会展场馆、酒店、写字楼、商业物业等资产运营管理模式,充分发挥内部资源集成及专业化优势,构建产业联动、深度融合的一体化运营体系,实现资源最大利用与效益最优产出,以专业之力、整合之势,开辟发展新路径。
      公司持续推进数字化建设,赋能协同发展。以数字化为核心驱动力、以会展为主业,串联北辰全业态服务,从会展全产业链到消费体验,为展会主办方、企业、消费者等各类用户打造一站式数字营销平台,整合展会、场馆、酒店、商业配套、公寓、写字楼、销售型物业七大业态资源,开启会展商旅产业生态数字化协同发展的新篇章。
      报告期内,公司共计实现销售金额人民币44.26亿元,销售面积339,453平方米,实现结转收入金额人民币40.11亿元,结转面积344,834平方米,报告期末待结转面积93,814平方米。
      4.融资工作
      公司加强政策研究,持续优化融资结构,积极拓宽融资渠道,加大与金融机构合作,保证公司资金链安全稳定。持续强化现金管控力度,提高资金使用效率,强化债务统筹,防范资金风险,确保资产负债率处于合理水平。
      二零二四年,公司实现营业收入人民币715,240.7万元,同比下降54.59%,主要受房地产开发板块收入减少所致。同时受房地产业务亏损影响,公司除税前亏损和普通股股东应占亏损为人民币324,918.3万元和人民币299,248.3万元。公司除税后主营业务核心经营亏损(不含公允值变动损失)为人民币256,287.0万元;本期投资性房地产公允值变动损失(税后)为人民币42,961.3万元。每股亏损为人民币0.8888元。
      其中,会展(含酒店)及商业物业板块报告期内实现营业收入人民币296,076.8万元,同比增长11.77%,除税前利润为人民币49,208.7万元,同比增长4.80%。房地产开发板块报告期内实现营业收入人民币401,060.8万元(含车位),同比下降68.92%,除税前亏损为人民币342,016.7万元。

业务展望：

(一)行业格局和趋势
      二零二五年,我国将坚持稳中求进的工作总基调,完整、准确、全面贯彻新发展理念,加快构建新发展格局,着力推动高质量发展,实施更加积极有为的宏观政策,加强超常规逆周期调节,扩大国内需求,稳定预期、激发活力,推动经济持续回升向好。
      就会展(含酒店)及商业物业而言,中国共产党二十届三中全会通过的《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》强调,要完善发展服务业体制机制。会展业作为现代服务业的重要组成部分,其高质量发展是完善发展服务业体制机制的重要一环。中央及地方各级政府已将会展业作为促进经济发展的重要抓手,展览经济的乘数效应将加速释放。此外,随着国家规范发展长租房市场、全面促进消费、积极发展服务消费以及加快北京国际消费中心城市建设等举措的持续深入,我国会展、酒店、写字楼及商业物业业态将有更广阔的发展空间和机遇。
      就房地产开发业务而言,我国将根据市场供求关系发生重大变化的新形势,适时调整优化房地产政策,因城施策用好政策工具箱,更好满足居民刚性和改善性住房需求,并完善房地产相关基础性制度,加快构建房地产发展新模式,促进市场平稳健康发展。
      (二)公司发展战略
      公司将统筹发展和安全,克服困难,迎接挑战,充分发挥战略引领作用,聚焦「协同发展、改革创新」,积极谋划经营发展,深化多业态资源整合与协同联动,加强企业间交流合作,多措并举促进业务规模扩张与高质量发展,提高效率、提升效果、提增效益,推动各项工作再上新台阶。
      1.会展(含酒店)及商业物业
      公司将聚焦服务国家大局和首都「四个中心」功能建设,助力北京国际消费中心城市建设,持续加强会展板块顶层设计,发挥会展产业主力军作用,带动酒店、写字楼、公寓、综合商业等业态联动发展。
      会展业务板块,公司将坚持推进会展「引领」战略落地,以打造国际一流、国内领先的会展品牌为目标,做大做强会展第一主业,引领其他业务发展,收入利润等经营指标实现增长,充分发挥会展业务「服务保障、带动促进」功能作用。做大做强会展上游业务,加强与各类国际组织、政府机构、行业协会及头部企业的对接合作,持续增加政府类展会、国际化展会及自主品牌展会项目落地。推动品牌化打造,持续强化北辰服务品牌、场馆管理品牌、会展智库品牌优势,着力搭建数字化创新平台与培育智慧会展新范式。深化产业化布局,多渠道、多领域开拓会展主承办业务,巩固会展中游业务优势,发展会展服务业务,建设生态化产业。优化自身业务战略布局,开辟创新赛道,整合合作资源,打造「政产学研金服用」的会展生态,进一步提升北辰会展产业核心竞争力,努力将会展打造成为能够引领中国会展业发展、赋能北辰地产转型和商业物业创新的龙头产业。
      商业物业板块,公司将着力推进创新发展,以北辰商管为平台,以打造国内领先的公建类及园区类资产运营管理品牌企业为目标,聚焦写字楼、公寓、商业园区业务,深挖酒店、产业园区、文化园区特色资产价值,持续提升经营效益和人效水平。务实推进亚奥商圈新消费创新联盟常态化运作,与联盟各方合力推动消费场景的跨界融合,实现会展、商业、文化、旅游、体育等资源互通,加速释放区域消费新活力。实现经济属性、政治属性、社会属性的有机统一。科学优化管控模式,激发组织活力,抓好利润、效率、人效「三提升」。做强做优资产管理,全面深化市场化对标,着力加强物业管理、能源管控和业务拓展能力,搭建北辰持有资产产品运营和产品管理格局,做好商业项目价格体系建设。打造专业化产品条线,强化内外资源协同,加快推进朝阳数据要素产业园建设,搭建完善数据要素产业全链条服务体系。加快推动数字营销上线和商业物业平台建设,完善园区及楼宇智能化管理,初步实现商管业财一体化。
      2.房地产开发
      公司将继续加强整体统筹,加速回笼资金,严守现金流安全底线,多措并举去库存、保交付、化风险,谋转型,推动北辰地产由传统地产开发向以「高品质」「大服务」为引领的复合地产开发转型发展。加强分析研判,紧抓政策窗口,及时调整策略,加大线上推广力度,加速京外项目库存去化。积极推进资产整合,分层分类制定租赁销售策略,加快推动存量商业资产盘活,提升项目开发与持有运营一体化管理体系。提升运营管理水平,持续推进组织架构优化,筑牢成本管控底线,严防资金风险,提高资金使用效率,确保实现经营性现金流正循环。创新发展模式,聚焦复合地产的内涵模式和品牌特色探索发展新路径,深耕重点城市,立足属地商业、会展资源,切实发挥业态协同联动作用。

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