安德利果汁（02218.HK）2024年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期安德利果汁（02218.HK）发布2024年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

业务回顾：

完善产能布局,助力公司产品结构的优化升级
      本公司是全球浓缩果汁主要生产商之一,是国内第一家饮料类「A+H」双上市企业。公司深耕浓缩果汁行业近三十年,立足自身优势与资源,拓宽产业布局。
      二零二四年五月本公司与延安市宜川县人民政府签署《战略合作框架协议》,进一步在陕西省苹果主产区延安市进行产能投资布局。二零二四年七月本公司成功竞拍延安市富县恒兴果汁资产,公司产业布局已扩张至7个省、10个工厂。本公司深耕浓缩果汁行业多年,雄踞龙头地位,通过并购及投资扩产等方式进一步提高市场份额,产能布局与规模优势更加突出。
      本公司除了扩充传统产品浓缩苹果汁的产能进一步提高市场占有率之外,还拟通过简易程序定增建设高附加值的7,200吨脱色脱酸浓缩果汁生产线和年产12,000吨NFC果汁项目,紧跟行业发展前沿趋势,通过新产品发力,打造第二增长曲线。
      拓宽市场及产品多元化
      二零二四年年度,本集团适应市场需求,在管理优势与资金优势的支撑下,始终致力于以先进的生产技术、优良的产品品质及完善的客户服务在市场中赢得稳步发展。经过多年的努力,本集团的销售网路已扩展至世界主要国家和地区,包括美国、日本、欧洲、大洋洲、非洲、南美洲诸国及中国内需市场。同时,随著公司在二零二零年成为国内第一家饮料类「A+H」双上市企业,公司在行业内的知名度得到了明显的提升,本公司将乘势继续致力于新产品市场与客户群体开发,本集团希望在未来继续努力开拓市场,使销售份额有所增加。
      优化客户群体
      本集团在拓宽市场、提高市场占有率、不断完善和提升产品品质的同时,继续优化现有客户群体,并通过展会、拜访等多种渠道增加与新客户交流合作的机会,了解客户的需求,为客户提供更好的产品和服务,增强客户对公司的信任度。目前,本集团的客户群体主要是世界上著名的饮料生产商和贸易商。
      布局延安,夯实主业发展
      公司旗下全资子公司延安安德利果蔬汁有限公司于二零二四年七月十三日以人民币43,591,940元竞得富县恒兴位于陕西省延安市富县国有建设用地使用权及地上建筑物,至此公司在陕西延安实现了产业布局,进一步利用陕西苹果资源优势赋能公司发展。延安市的苹果资源丰富,富县是延安市最主要的苹果产区之一,公司参与拍卖主要是为夯实主业发展、增加浓缩果汁的产销量,优化公司的产业布局。
      完善修改各项管理制度,夯实基础管理
      本集团以市场化为取向,完善公司运营管控体系、考核分配体系;以效益优先为原则,优化公司资产、人力和技术等资源配置;以业绩为导向,推进全员绩效考核,充分调动广大员工的积极性;进一步完善公司治理结构以适应企业规模不断增长的趋势,提高管理效率。持续推进各项工作的制度化、规范化,不断梳理、优化各类工作流程,结合最新工作要求和各公司实际情况,继续完善修改各项管理制度。

业务展望：

随著生活水准不断提高,消费观念逐渐升级,浓缩苹果汁生产技术的日臻完善,苹果汁及果汁饮料的生产和消费将继续保持强劲的增长势头,并呈现出「绿色、环保、营养、健康」的特点。浓缩苹果汁不但被广泛应用于食品制造业的多个领域,如饮料、糖果、焙烤、乳品等,也可作为饮料生产的基础配料,还可用作果醋、果酒酿制原料,日益成为国际市场的消费时尚,因此需求是刚性而稳定的。同时,随著国家宏观经济政策向农业倾斜的各项具体措施的逐步实施,以及国家各项有关法律法规的逐步完善,本集团也将面临更好的发展及融资机遇。随著公司成为国内首家果汁饮料行业「A+H」双上市企业,公司知名度得到了明显的提升,在此基础上,为谋求本集团的规模发展,本集团将积极拓宽销售渠道,继续加大国内和国际市场的营销拓展投入和力度,开展与加大脱色脱酸浓缩苹果汁(苹果果糖)、NFC苹果汁、苹果浊汁、桃汁、山楂汁、蕃茄汁、橙汁、柠檬汁等产品的研发,生产与销售,扩大产品的多样化,拓宽融资渠道等多方面作更进一步的努力。
      在果汁产能方面,近年来行业格局变化较大,浓缩果汁行业中部分主要企业出现经营困难,面临诸多诉讼甚至进入破产重整程序,中小企业难以完全填补下游客户需求。公司将继续稳健扩大生产布局,积极关注市场上的并购与投资机会,整合产能、提升国内外市场份额,抢占优质原料产地,同时,以市场为导向不断拓展产品线以形成新的利润增长点,加大脱色脱酸浓缩果汁、NFC果汁、柠檬和橙汁、小品种果汁、香精等的产销量,适时切入新的产品市场,丰富公司的产品组合,形成以浓缩果汁为中心的多品种格局,为下游客户提供一站式的原料供给选择,提高客户粘性,强化行业龙头地位。
      在研究与开发方面,二零二五年,本集团继续承担山东省重点研发计划(重大科技创新工程)北方代表性水果精深加工关键技术研发与应用的研究和「十四.五」国家重点研发计划「苹果品质调控和高效生产关键技术及集成示范」项目课题四采后精准贮运与加工研究;继续承担山东省重点研发计划(乡村振兴科技创新提振行动计划)烟台苹果提质增效关键技术集成创新与示范研究;继续开发果蔬汁饮料、系列风味突出的差异化终端产品;和进行果汁加工工艺的优化。
      目前本集团财务状况良好,且本集团符合国家建设新农村、发展农业、繁荣农村、富裕农民、扩大内需的政策导向,本人及本公司董事(「董事」)会(「董事会」)对集团未来发展充满信心,本集团全体员工将继续努力,为本集团的持续稳定发展作出贡献。
      股利
      根据中国证券监督管理委员会(「中国证监会」)《证券发行与承销管理办法》,「上市公司发行证券,存在利润分配方案、公积金转增股本方案尚未提交股东大会表决或者虽经股东大会表决通过但未实施的,应当在方案实施后发行。相关方案实施前,主承销商不得承销上市公司发行的证券。」根据中国证监会《上市公司证券发行注册管理办法》,「适用简易程序的,应当在中国证监会作出予以注册决定后十个工作日内完成发行缴款,未完成的,本次发行批文失效。」截至目前,公司二零二四年度以简易程序向特定对象发行A股股票的申请已提交,尚待上海证券交易所受理、中国证监会注册等程序。
      为了避免二零二四年度利润分配与本次发行时间产生冲突,经慎重讨论后,基于公司及全体股东利益最大化的考量,董事会建议延迟审议二零二四年度利润分配方案,待公司二零二四年度以简易程序向特定对象发行A股股票方案发行完成后,尽快按照相关法律法规、监管部门的要求与本公司的公司章程(「公司章程」)等规定进行二零二四年度利润分配。
      鉴于公司二零二四年度实现股东应占溢利较上年度有所增加,为维持利润分配政策的连贯性与稳定性并积极回报投资者,董事会将建议二零二四年度以现金方式分配的利润占二零二四年度归属于上市公司股东净利润的比例将不低于30%。

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