邮储银行（601658）2024年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期邮储银行（601658）发布2024年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

2024年是很不平凡的一年。世界百年变局加速演进，中国经济在压力和挑战中彰显出强大韧性，中国式现代化迈出了新的坚实步伐。面对国内外形势变化带来的深刻影响，邮储银行坚守初心、砥砺前行，全面贯彻落实党的二十大及中央金融工作会议、中央经济工作会议精神，紧随国家发展大局，持续优化资源配置，提升管理效能，增强发展韧性，为全体投资者和客户交出了一份稳中有进、进中有质的经营答卷。

    整体经营业绩稳健发展，主要指标保持同业前列。过去一年，政策和市场变化令整个银行业面临新的考验。我们深切感受到商业银行“应变”任务紧迫，更确信唯有积极“识变”、主动“求变”，才能下好决胜未来的“先手棋”。近年来，我们在能力建设、创新变革、精细化管理上的前瞻布局取得了扎实进展，多年发展积累的行业经验、人才储备、科技能力、资本实力价值进一步显现，为邮储银行持续稳健发展奠定了坚实基础。2024年，邮储银行资产总额17.08万亿元，较上年末增长8.64%，负债总额16.05万亿元，较上年末增长8.69%，资产负债规模稳居国有大行第5位 ；营业收入3,487.75亿元，同比增长1.83%，增速居国有大行前列 ；归母净利润864.79亿元，同比增长0.24% ；坚持“量价险”均衡策略，实现净息差1.87%，继续保持同业领先。

    践行服务实体经济根本宗旨，推动落实金融“五篇大文章”见质见效。过去一年，我们积极履行国有大行责任担当，将国家战略与自身特色结合，着力发掘和支持前景好、潜力大但金融供给尚不充分的薄弱环节、市场缝隙，在助力经济社会发展中巩固自身的差异化竞争优势，在服务高成长性客户的同时提升自身的企业价值。普惠金融领域，我们大力推进500万元以下小企业授信业务流程重塑和小微企业融资协调机制落地，以综合性金融服务助力小微企业成长，涉农贷款余额达到2.29万亿元，普惠型小微企业贷款余额达到1.63万亿元，连续三年获小微金融服务监管评价最高评级。科技金融领域，我们创新“技术流”评价体系、丰富“看未来”审查方法、优化“U益创”科技金融产品服务体系、打造“政企研投”科技金融生态圈，为超过9万户科技型企业提供高质量综合金融服务。绿色金融领域，我们积极传播“绿色让生活更美好”主张，大力发展可持续金融、绿色金融和气候融资，绿色贷款余额增速达到22.55%，累计开展企业碳核算服务超过万户，明晟ESG评级提升至AA级。养老金融领域，我们围绕养老金金融、养老服务金融、养老产业金融三大领域，构建“三横三纵”立体式养老金融体系，打造陪伴在客户身边的养老暖心银行、国家养老金融全面推进的重要服务银行。数字金融领域，我们上线新一代公司、信用卡核心系统等重大工程，连续两年荣获人民银行金融科技发展一等奖，发布自有大模型“邮智”，持续以新技术为业务发展和客户服务赋能。邮储银行个人、企业手机银行和企业网银在行业相关测评中位居首位，客户对邮储银行数字金融服务的满意度不断提升。

    以价值创造为引擎，在赋能客户中走出有邮储特色的高质量发展之路。我们始终秉持为客户创造价值的核心理念，一切业务创新、模式变革都紧紧围绕满足客户对金融的多层次需求、发扬邮储银行特色资源禀赋、提供更加丰富优质的金融服务展开，助力客户价值成就。过去一年，我们继续巩固零售金融优势地位，AUM规模达到16.69万亿元，富嘉、鼎福客户1分别增长17.60%、26.91%，消费贷款逆势增长超1,300亿元，其中房贷增量居国有大行第1位。我们加速推动公司金融“1+N”经营与服务新体系2落地见效，公司主办行客户增长110.49%，公司客户超过180万户，公司金融主要指标大幅跑赢市场。我们的资金资管业务亮点纷呈，高收益离岸人民币债券规模居全市场第1位，基金投资规模居国有大行第1位，同业代销基金业务规模突破2,000亿元，债券做市交易量突破万亿元，中邮理财产品规模增长率居国有大行前列，资产配置和交易能力持续增强 ；“邮你同赢”平台累计交易量超5万亿元，同业生态圈影响力进一步扩大。

    牢固树立底线思维，以全面风险管理体系和智能风控技术筑强风险防线。过去一年，我们持续强化风险管理顶层设计，统筹推进资本管理高级方法实施建设，全面风险管理体系更加完善 ；广泛运用大数据、人工智能等技术，推动各类风控系统优化迭代，有效加强对风险的排查、监测、预判和处置，全面提升“看未来”能力，风控策略更加灵活、更具前瞻性 ；加强对“三农”、消费、房地产等重点领域风险的精准管控和有效化解，在信贷规模稳健增长的同时保持了资产质量总体稳定 ；加大合规管理力度，强化检查问责，推动合规文化深入人心，监管评估实现稳中向好。2024年，邮储银行不良贷款率0.90%，不良贷款生成率0.84%，资产质量继续保持行业优秀水平。

    2025年是全面贯彻党的二十届三中全会精神的重要一年，是“十四五”规划收官之年，也是为“十五五”规划奠基的关键之年。站在新的历史节点，回望来时路，我们初心如磐，邮储银行在服务实体经济宗旨、践行金融为民理念的使命担当中日益彰显出国有大行的价值 ；走好脚下路，我们笃志弥坚，坚持做“难而正确的事”，坚定走“长期主义”道路，邮储银行“值得信赖的好银行”金字招牌更加闪亮 ；奔赴未来路，我们志存高远，十八年来改革发展的每一份努力都必有回响，邮储银行必将在战略清晰、特色鲜明的转型发展道路上不断创造新的辉煌。

    我们将以落实“五篇大文章”为主线，全方位融入国家发展宏伟蓝图，积极拓展金融支持新质生产力发展新领域，在服务经济社会中推进自身高质量发展取得新突破。我们将主动把握、积极应对低利率时代的挑战，深挖禀赋价值，优化业务布局，构建更稳健、更均衡、更有韧性的收入结构、业务结构和资产结构，建立更优秀的风控体系、更低成本的运营体系，全面激发转型发展内生动能，开辟内涵式发展新局面。我们将持续打造服务乡村振兴主力军、普惠金融标杆行和科技金融生力军，向公司金融、城市金融、特色金融、综合金融新赛道发力，不断夯实邮储银行核心竞争力，为国家、社会、客户贡献新的更大价值。

    冲寒已觉东风暖，越岭方知阔野宽。身处时代变革的潮涌之中，我们坚信每一朵浪花下都潜藏着机遇，呼唤我们去拥抱发掘。我们将坚定不移走中国特色金融发展之路，以创新为帆、科技为桨、风控为舵，在复杂多变的市场环境中稳驭行舟，与每一位客户、投资者并肩携手，共绘绚丽多彩的邮储画卷！

未来展望：

2024年，全球经济延续低增长态势，欧美经济体通胀总体回落，货币政策进入降息周期，但进一步回落势头仍面临多重挑战。受单边主义、地缘政治、产业链重构等多重因素叠加影响，贸易和投资增长压力较大。全球银行业经营压力加大，规模扩张和盈利能力出现分化，资产质量劣变风险增加。

    我国经济运行总体平稳、稳中有进，新质生产力稳步发展，改革开放持续深化，高质量发展扎实推进。一揽子增量政策有效提振社会信心，积极的财政政策提质增效，组合使用多种政策工具，加强重点领域保障。稳健的货币政策灵活适度、精准有效，加大逆周期调节力度，推动社会综合融资成本稳中有降，为经济回升向好创造了适宜的货币金融环境。我国银行业经营情况保持稳健，信贷总量合理增长、结构持续优化，资产质量总体稳定，风险抵补能力整体充足，金融服务能力持续加强。

    展望2025年，全球经济复苏进程依然偏弱，外部环境的不确定性增多。国内经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有变。我国将坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，扎实推动高质量发展，进一步全面深化改革，扩大高水平对外开放，建设现代化产业体系，更好统筹发展和安全，推动经济持续回升向好。更加积极的财政政策持续用力、更加给力。适度宽松的货币政策发挥总量和结构双重功能，保持流动性充裕，推动社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。银行业将持续提升金融服务实体经济质效，保持信贷规模平稳增长，加大对扩大内需、新质生产力发展、新型城镇化和乡村全面振兴、绿色发展等重点领域和薄弱环节的支持力度，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。

    2025年是全面贯彻党的二十届三中全会精神的重要之年，是“十四五”规划的收官之年，本行将坚定不移以习近平新时代中国特色社会主义思想为根本遵循，持续深入贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神及中央金融工作会议、中央经济工作会议精神，坚持稳中求进、以进促稳，持续增强内生能力、统筹好发展与安全，加快推进自身高质量发展。

    一是坚决贯彻落实党中央重大决策部署。全力支持全面扩大消费、新质生产力发展、城乡融合发展、区域战略实施、绿色转型、保障和改善民生等重点领域 ；扎实做好“五篇大文章”，打造服务乡村振兴主力军、普惠金融标杆行、科技金融生力军，担当绿色金融先行者，构建养老金融特色优势，加快数字金融生态发展。

    二是加快推进业务转型发展。深耕“三农”金融、普惠金融、个人金融，发挥资源禀赋优势，打造拳头产品 ；做强做优公司金融、城市金融，创新服务模式，丰富产品体系，打造更加均衡的业务结构 ；大力发展综合金融，推动服务综合化、中间业务多元化、子公司专业化，提升市场竞争力。

    三是持续加强精细化管理。强化资产负债精细化管理，做好资本节约，深化以RAROC（风险调整后收益率）为标尺的资产配置体系，统筹“量价险”平衡，提升资源配置效率 ；践行“长期价值创造”理念，落实落细“过紧日子”，加强预算管控，深化降本增效 ；加快集约化转型、优化管理体制、提升网点效能，完善高效能的运营体系。

    四是加快构建科技创新体系。夯实基础底座，提升自主研发能力 ；提高数据管理水平，推进数据建设、数据治理等重点工作 ；强化科技应用，深化业技融合，推动前台业务服务、中台产品风控、后台运营管理数智化转型 ；加快落地人工智能、大数据、区块链、云计算等新兴数字技术，不断更新迭代智能化应用。

    五是提升风险防控水平。对重点业务、产品及客户全方位加强监测管控和处置，保持资产质量稳定 ；强化风险引领业务发展，做好行业研究，深化信审“看未来”技术应用 ；统筹开展多元化处置，提升资产保全价值贡献 ；抓实内控案防管理，提升合规风险、操作风险、洗钱风险管理成效。

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