云南旅游（002059）2024年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期云南旅游（002059）发布2024年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司所处行业情况

    公司所处行业为旅游业。旅游业定位为新兴的战略性支柱产业和具有显著时代特征的民生产业、幸福产业，2024年5月，习近平总书记对旅游工作作出重要指示，强调要以新时代中国特色社会主义思想为指导，完整准确全面贯彻新发展理念，坚持守正创新、提质增效、融合发展，统筹政府与市场、供给与需求、保护与开发、国内与国际、发展与安全，着力完善现代旅游业体系，加快建设旅游强国，让旅游业更好服务美好生活、促进经济发展、构筑精神家园、展示中国形象、增进文明互鉴，推动旅游业高质量发展行稳致远。2024年，国内出游人次、游客出游总花费实现稳步增长。根据文化和旅游部发布的数据显示，全年国内出游人次56.15亿，比上年同期增加7.24亿，同比增长14.8%。国内游客出游总花费5.75万亿元，比上年增加0.84万亿元，同比增长17.1%，春节、劳动节、国庆节、暑期、冰雪季等“七节两季”的国内旅游主要指标连续创下历史新高。

    随着我国旅游经济从快速复苏阶段转向繁荣发展新周期，旅游业新业态、新模式不断涌现，数字文旅、低空文旅、康养旅游、博物馆旅游及“文旅+”新产业蕴含广阔发展潜能，不断赋能我国文旅产业高质量发展。

    二、报告期内公司从事的主要业务

    公司主营业务涵盖旅游文化科技、文旅综合体运营、旅游综合服务三大业务板块。旅游文化科技板块即文旅科技公司业务，包含旅游园区策划设计、高科技游乐设备研发生产、主题公园工程建设、系统软件提供等业务；文旅综合体板块即文旅综合体的规划设计、投资建设及运营管理等业务；旅游综合服务板块即公司的旅游交通等业务。

    （一）主要经营成果

    2024年公司实现营业收入55,703万元，较去年71,926万元减少16,223万元，同比下降22.55%；实现利润总额-8,690万元，较去年-48,695万元减亏40,005万元，同比减亏82.15%；实现净利润-9,575万元，较去年-48,973万元减亏39,398万元，同比减亏80.45%；归属于母公司股东的净利润为-2,810万元，较去年-42,670万元减亏39,860万元，同比减亏93.41%。

    （二）主要工作开展情况

    2024年，公司立足“科技升级文旅、文旅服务消费”发展愿景，围绕“开源、节流、盘活、创新”四大经营主线，固本培元，持续夯实市场化、专业化发展能力。

    1.持续做好开源工作，夯实未来发展基础

    公司充分发挥自身在文化、旅游、科技领域的优势，积极拓展“TOG”型综合文旅项目，实现多个项目战略合作协议的签订；完善单体设备销售体系建设，夯实单体设备销售能力，助力单体设备销售订单落地。

    2.高品质推进在建项目建设，创新产品广受市场好评

    由公司所属企业文旅科技设计建设的黄石恐龙奇域旅游度假区于2024年6月21日正式开园，助力黄石打造“城市客厅”，为黄石市乃至鄂东城市群文旅产业发展提供强大支撑，该项目荣获2024游乐界“杰出新乐园／景区”金冠奖；滁州文旅装备产业基地项目严格按照工程进度节点推进项目建设，夯实公司单体设备生产标准化、智能化管理水平；“恐龙来了”恐龙真品化石全国巡展首展于2024年6月29日在深圳举办，该展览以云南禄丰真品化石为核心展品，融入轻量化互动设备和沉浸式VR体验大空间，为游客带来一场精彩的文化盛宴，项目一度入选大众点评“深圳市南山区展览馆热门榜”第五名和抖音APP“深圳市展览热销榜”第三名。

    3.科技创新成效更加显现,各项成果充分获得业界肯定

    公司所属企业文旅科技获批文化和旅游部首批技术创新中心名单，文旅科技改革实践入选国务院国资委《千帆竞渡基层国有企业改革深化提升行动案例集》；VR大空间项目在恐龙化石深圳巡展中落地，并在后期实践过程中，逐步形成可复制、可推广的标准化商业模式；动感飞行影院被文旅部、工信部两部委评为2024年全国文化和旅游装备技术提升优秀案例；“卡乐”品牌系列获得四项游乐界金冠奖；恐龙谷公司成为国家文化产业示范基地。

    4.进一步全面深化改革，运营管控体制更加科学有效

    围绕公司总体战略，紧扣市场化、专业化发展要求，推进全面深化改革，运营管控体制更加科学有效。全年通过开展内部人才交流、部门精简、人员复用、管理人员再竞聘等方式深化组织架构改革，建强干部人才队伍；通过举办“星系列”人才培养项目、“创智学堂”等内部培训课程，强化人才赋能培养；制定印发应收账款追收、游乐设备销售等激励方案，完善安全、市场营销等人员差异化薪酬体系，精准实施正向激励。

    5.重塑企业安全管理体系，安全生产工作形势总体平稳

    一是健全安全组织体系，根据公司组织架构调整及经营业态情况，将安全管理部升为一级部门，配齐配强安全管理人员，所有安全管理人员均持注册安全工程师证书。二是完善安全制度体系，根据法律法规及上级单位要求，结合云南旅游实际，重新梳理修订安全管理制度。三是深入开展安全监督检查，全年共开展安全检查335次，对排查发现的各类事故隐患，制定整改方案，限期完成整改。

    6.全面落实“精益党建”，推动党业融合

    一是结合云南旅游组织架构调整和管理模式优化，及时调整所属党组织架构，有效推动党的组织建设服务发展大局。二是充分发挥党委在重大事项决策中的把关定向作用，召开党委会前置研究重大经营事项。三是层层落实意识形态和思想政治工作责任制，强化正面宣传，引领壮大主流声音，做好上市公司信息披露舆情应对工作，制定舆情专项应对方案。

    三、核心竞争力分析

    一是具备文旅综合项目的全产业链开发运营优势。公司所属企业文旅科技是“文化+旅游+科技”跨界创新企业，也是国务院国资委确定的创建世界一流专业领军示范企业，拥有国家A级最高等级特种游乐设备资质、建筑工程甲级设计资质，实现了文旅项目“设计+建设+内容+管理”全流程覆盖，具备全产业链生产能力。

    二是拥有科技技术创新优势。公司始终将技术创新优势作为核心竞争力，所属企业文旅科技2024年获批文化和旅游部首批技术创新中心名单，下一步，公司将以“打造国内一流、行业领先的技术创新平台”为目标，通过推进技术创新中心实体化运作，加强产学研合作、引进培养人才等举措，联合共建单位推动关键核心技术的突破、促进科技成果的转化、提升产业技术水平和自主创新能力，培育形成新质生产力。

    三是拥有独特资源优势。一是稀缺化石资源优势。所属企业恐龙谷公司具有稀缺的、不可复制的真品恐龙化石资源，在云南深耕多年，具备极高的品牌影响力，2024年恐龙谷公司成为国家文化产业示范基地；二是交通运输资源优势。所属企业汽车公司集“旅游租包车、政企公务用车、巡游出租车、汽车维修及教学、客运场站运营”等业务于一体，致力打造成为云南省一流的旅游交通全产业链综合服务商。

    四是具有优质品牌优势。公司作为深耕云南多年的综合性旅游上市公司，依托华侨城集团央企品牌影响力、云南独特旅游资源禀赋、央地联动协调发展模式，以及公司自身全产业链开发运营能力，打造了昆明世博园、世界恐龙谷、云旅汽车、世博出租、“恐龙来了”恐龙真品化石全国巡展等优质品牌产品，并有能力通过资本运营，推动公司中长期战略落地，赋能主业发展，持续巩固“云南旅游”上市公司品牌优势。

    四、主营业务分析

    1、概述

    报告期内，公司传统旅游业务受客单消费下降影响，旅游文化科技板块新项目拓展不及预期，收入较同期有所下降；公司报告期内对部分存在减值迹象资产进行评估，计提资产减值，资产减值损失较同期增加；报告期内参股企业项目确认投资收益较上年同期减亏；报告期内江南园林案件和解，对以前年度计提的预计负债进行冲回，确认营业外收入2.91亿元。2024年公司实现营业收入55,703万元，同比下降22.55%；实现利润总额-8,690万元，同比减亏82.15%；实现净利润-9,575万元，同比减亏80.45%；归属于母公司股东的净利润为-2,810万元，同比减亏93.41%。

未来展望：

（一）战略目标

    以“全域旅游综合服务商”为战略定位，坚持以文塑旅、以旅促消，推动文化、科技、虚拟现实、服务消费协同发展，贯彻“科技升级文旅，文旅服务消费”的新发展理念，探索云南旅游特色的“文旅+产业”盈利模式，实现从“中国制造”到“中国智造”、“质量时代”到“品牌时代”的跨越。

    （二）发展愿景

    以打造国内领先、世界一流的文旅科技产业集团为目标，以“全域旅游综合服务商”为战略定位，坚定树立三面旗帜：全域旅游综合服务排头兵、中国文旅产品创新的策源地、市值前列的旅游上市公司。

    秉承长期价值主义，公司将持续深化文化旅游业供给侧结构性改革，加快发展文旅科技实体经济，提升传统文化旅游价值，扩大优质文化旅游产品供给，丰富和优化数字旅游产品和服务，培育文旅服务消费的新业态、新模式，提升文化旅游业现代化水平，通过科技发展创造更加丰富的文化和旅游消费场景，有效提供文化和旅游消费的便利程度，加强区域文化旅游品牌和服务整合，完善综合效益高、带动能力强的现代文化旅游业体系，努力实现文旅产业高质量发展。成为文旅科技产业链链长与原创技术策源地，以文化+旅游+科技为依托，构建旅游、消费、产业联动发展、协同发展、共创共赢机制。

    （三）未来重点工作

    1.进一步全面深化改革

    一是持续加强总部“战略管控、风险防控、资本运营、职能服务”四大职能，构建科学高效的管控体系，提升管理效率。二是不断完善体制机制，加快市场化激励机制建设、销售体系建设，激发企业市场主体活力，推动公司所属企业围绕经营效益进行谋篇布局，充分参与市场竞争。

    2.加快优质项目获取和存量项目落地转化一是紧盯市场形势变化，全力拓增量、调结构，稳住发展大盘。二是充分利用品牌的影响力和资源优势，全力推进已签约项目的启动开工，争取早日完成项目建设。三是加快滁州装备基地建设，充分做好搬迁及验厂复证工作，争取如期实现投产，为公司业务拓展提供产能保障。

    3.促进经营效能提升，盘活存量资产

    一是深入推进亏损企业治理，全面提升企业创效创现能力。二是强化组织领导和目标考核、完善过程监督和考核评价，建立预算联动、限期清理、限额管控、责任到人的工作机制。三是全力推进历史遗留项目的处理，优化公司资产结构，盘活存量资产。

    4.传统业务实现转型升级和创新发展

    公司将充分利用文化科技手段，对传统旅游业务模式进行升级，打造新的旅游消费场景，实现旅游业务的转型升级加快公司所属业务与新兴技术的融合发展，积极探索恐龙IP价值变现，加大恐龙巡展外拓输出。

    5.创新性开展资本运作-是切实发挥上市公司资本平台功能，积极运用并购重组、再融资、股份回购、股权激励等发展手段，推动公司中长期战略落地，赋能主业发展。二是聚焦产业链供应链关键环节，通过并购等方式加快整合行业优质资产，增强产业链自主可控能力。三是切实提升公司盈利能力及收入规模，夯实价值创造基础，提升公司内在价值。

    (四)可能面临的潜在风险

    国内主题公园增量市场下滑趋势明显。传统的“旅游+地产”模式，通过文旅扩大社会影响，用地产收益反哺文旅,在现今地产行业深度调整的环境下，此模式面临挑战。从政策层面来看，将商业设施和一般竞争性产业项目纳入专项债券投资领域的“负面清单”，导致政府对于投资主题公园的态度较此前更加谨慎。从地产开发来看，地产行业持续调整,地产无力反哺文旅，对于文旅项目的投资热情下降。上述变化将会对公司生产经营产生一定影响。

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