铁建重工（688425）2024年财务表现稳健，但需关注应收账款和现金流状况

近期铁建重工（688425）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润

铁建重工（688425）在2024年的营业总收入为100.46亿元，同比上升0.19%。尽管整体营收增长有限，但第四季度表现亮眼，单季营业总收入达到32.46亿元，同比上升23.31%。归母净利润为15.08亿元，同比下降5.37%，而第四季度归母净利润为4.78亿元，同比上升26.6%。扣非净利润为14.25亿元，同比下降0.81%，第四季度扣非净利润为4.69亿元，同比上升28.08%。

盈利能力

公司的毛利率为30.75%，同比减少1.78个百分点；净利率为15.01%，同比减少5.55个百分点。每股收益为0.28元，同比下降6.67%。虽然盈利能力有所下滑，但公司仍保持了较高的净利率水平。

费用控制

公司在费用控制方面表现出色，销售费用、管理费用、财务费用总计7.16亿元，三费占营收比为7.12%，同比减少6.94%。销售费用的减少主要是由于严控销售费用，招待费、租赁费等下降明显；管理费用的减少得益于持续深化改革，优化管理机构设置，提升管理效率。

现金流与应收账款

公司经营活动产生的现金流量净额为20.45亿元，同比增长190.62%，主要得益于加大销售回款力度，销售回款增加。然而，应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达532.08%，需关注应收账款回收风险。

资产与负债

货币资金为23.27亿元，同比增加114.15%，主要原因是持续加大回款力度，销售回款增加。有息负债为17.93亿元，同比增加0.85%。长期借款同比增加46.68%，主要用于置换短期借款。

海外市场与创新

公司在海外市场取得显著进展，海外业务收入为14.03亿元，同比增长122.48%。公司成功研制国产首台套装备18项，包括我国自主研制最大直径盾构机“江海号”、全球首台隧道超高性能混凝土喷混台车等，展示了强大的创新能力。

总结

铁建重工2024年的财务表现总体稳健，尤其在海外市场和创新方面取得了显著进展。然而，应收账款和现金流状况需要特别关注，以确保公司未来的可持续发展。

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