天保基建（000965）2024年年报财务简析：净利润减15.93%，应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期天保基建（000965）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入25.31亿元，同比下降17.37%，归母净利润1684.51万元，同比下降15.93%。按单季度数据看，第四季度营业总收入9.63亿元，同比下降37.48%，第四季度归母净利润1595.5万元，同比下降87.66%。本报告期天保基建应收账款上升，应收账款同比增幅达350.94%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率21.48%，同比增40.79%，净利率0.28%，同比减69.5%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.72亿元，三费占营收比10.74%，同比增14.43%，每股净资产4.9元，同比减0.1%，每股经营性现金流0.65元，同比增158.02%，每股收益0.02元，同比减16.02%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为1.42%，资本回报率不强。去年的净利率为0.28%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市25年以来，累计融资总额27.55亿元，累计分红总额2.57亿元，分红融资比为0.09。
• 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为27.73%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为2.33%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达21.22%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达28.92%）
3. 建议关注财务费用状况（财务费用/近3年经营性现金流均值已达121.91%）
4. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达189.31%）
5. 建议关注公司存货状况（存货/营收已达419.22%）

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